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梅雙
2024-08-16 21:25
今年以來，黨中央對私募股權行業發展的重視提升到了新高度，一系列支持行業發展的政策相繼出臺，在《中共中央關于進一步全面深化改革 推進中國式現代化的決定》中也提出，鼓勵和規范發展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發揮政府投資基金作用，發展耐心資本。
趁著政策的東風，深圳私募基金業協會今日正式發布《深圳私募股權創投基金行業2023年度發展情況報告》（以下簡稱《報告》）。作為私募股權基金集聚的高地，過去一年深圳私募股權創投基金行業整體規模穩步向好，結構持續優化資本實力與運營水平進一步增強，外資規模快速增長，新備案基金規模大幅提升，成為發展新質生產力、建設現代化產業體系、構建新發展格局、推動經濟社會高質量發展的重要力量。
截至2023年末，深圳共有私募股權、創投基金管理人1766家，同比減少14.7%，存續私募股權創投基金7731只，基金存續規模15241.4億元，同比增長3.5%、1.4%，分別占全國同期只數、存續規模的14.1%、10.6%；私募股權、創投基金管理人平均管理基金規模8.7億元，同比增長18.8%。
行業規模穩健增長
《報告》指出，2023年深圳私募股權創投基金行業在以下四個方面持續改善。首先，整體規模穩健增長。近三年，深圳私募股權創投基金行業規模呈現穩健增長態勢，私募基金管理數量及存續規模平均年化增速分別為6.4%、3.2%。其中，2023年，深圳新設私募股權、創投基金管理人18家，管理基金規模57億元，為上年同期新設私募股權、創投基金管理人的4倍。行業整體規模呈現穩健發展態勢，但細分領域有所分化。其中，私募股權基金規模略有下滑，存續產品數量4438只，存續規模11183.8億元，同比減少6.1%、2.7%；創業投資基金穩步增長，存續產品數量3293只，存續規模4057.5億元，同比增長20.2%、14.7%。
其次，行業結構持續優化。深圳私募股權創投基金行業正在由“規模擴張”向“結構優化”轉變，逐漸形成“優勝劣汰、進出有序”的良性生態。一是頭部陣營進一步集中。截至2023年末，深圳共有152家管理基金規模超20億元的私募股權、創投基金管理人，管理基金產品1954只；管理基金規模合計11444.7億元，占深圳私募股權、創投基金管理人整體規模的74.7%。二是尾部機構加速出清。2023年，深圳共注銷私募股權、創投基金管理人314家（占全國18.2%），同比增長12.9%。截至2023年末，深圳管理基金規模低于5000萬元（含）的私募股權、創投基金管理人與空殼機構同比減少28.2%、67.6%。
第三，資本實力進一步增強。主要體現在，一是實繳資本結構優化。截至2023年末，深圳共有124家管理人實繳資本在1億元以上（含），實繳資本合計1070.3億元，占行業整體實繳資本的83.2%。二是創新性增強公司資本實力。2023年，深圳市創新投資集團有限公司發行兩只5年期共15億元的科創債；2023年10月，深圳市天圖投資管理股份有限公司在香港證券交易所上市，為深圳私募股權、創投基金管理人增強公司資本實力開拓新局面。三是外資規模快速增長。截至2023年末，深圳共有外商控股私募股權、創投基金管理人58家，管理基金規模1268.7億元，管理基金規模同比增長43.8%，占深圳私募股權、創投基金管理人管理基金規模的8.3%。
第四，整體運營水平提升。近年來，深圳私募股權、創投基金管理人不斷提升規范化、專業化水平，整體運營水平穩步提升：產品托管比率逐年提升、異常經營情況有所好轉、異地經營現象持續改善。
資金循環生態有序形成
在行業“募投管退”的多個環節都面臨較大挑戰的大背景下，深圳地區的新備案基金過去一年仍然有亮點，規模大幅提升。《報告》指出，2023年，深圳新備案私募股權創投基金889只，存續規模877.2億元，實繳規模872.1億元，存續規模與實繳規模同比增加36.9%、39.3%。其中，新備案私募股權投資基金238只，存續規模602.5億元，實繳規模599.1億元，存續規模與實繳規模同比增加81.3%、93.7%。
具體到募資環節，2023年深圳私募股權創投基金行業積極探索破解“募資難”問題，募資環境有所改善。一是機構投資者出資規模穩步提升。截至2023年末，深圳私募股權創投基金的募資來源中，機構投資者數量16981個，同比增長11.9%，占深圳私募股權創投基金投資者數量的22%；出資規模8324.5億元，同比增長9.6%，占深圳股權創投基金出資規模的56.4%。二是中長期資金規模顯著增加，出資規模達2392.1億元，同比增長31.3%，其中引導基金、保險資金出資規模達797億元、1330億元。三是創新性拓寬募資渠道。截至2023年末，共有62家股份合作公司參與深圳私募股權創投基金出資，認繳金額5.9億元，實繳金額4.2億元，探索形成了集體經濟組織參與股權創業投資的可行路徑。
從退出角度來看，2023年公開市場退出方式占比提升。截至2023年末，深圳私募股權創投基金累計退出項目數量9536個、退出本金2476.2億元、實際退出金額4218.7億元，退出回報倍數1.7。其中，2023年退出項目數量1004個、退出本金251.8億元、實際退出金額345.5億元。從退出方式看，協議轉讓和企業回購仍是最主要渠道，但通過公開市場方式退出占比有所提升。
此外，2023年，深圳私募股權創投基金通過協議轉讓與企業回購退出項目661個，退出本金153億元，實際退出金額186.7億元。通過公開市場方式退出的項目數量175個，退出本金51.3億元，實際退出金額108.8億元，退出回報倍數2.1；其中，通過境內上市退出項目數量118個，退出本金49.3億元，實際退出金額105.6億元。此外，截至2023年末，通過協議轉讓、整體收購、新三板掛牌、境外上市等實現退出的項目數量占比均有所提升。
校對：祝甜婷
