證券時報網
吳永芳
2024-10-09 10:18
“增利不增收”困境加劇，營收失速至同比下降13%，何時能改善盈利能力？零售金融貢獻的凈利潤占比已經從去年同期的34.1%降低至7%，平安銀行“零售立行”的戰略變了嗎？息差同比下降了59個BP，陡峭的趨勢何時減緩，息差能回歸到2%（目前1.96%）以上嗎？
在平安銀行的業績發布會上，管理層直面來自市場的最新檢視。
談零售失速：“零售立行”不會變，正在進行深度調整
平安銀行一度被市場視為“零售黑馬”，縈繞在其零售業務的目光眾多。但主動壓降貸款投放后，該行零售金融貢獻利潤占比一路下降。
首先來看平安銀行零售營收占比，該指標降幅并不太陡峭。2020年~2023年這4年間，該行零售營業收入占比都超過了57%，在2024年上半年降至50.7%。
讓市場嘩然的，是平安銀行斷崖式下滑的零售利潤占比。截至2024年6月末，平安銀行的零售凈利潤占比創下歷史新低，僅有7%，要知道2021年同期該指標還有近60%。
所以，市場發出疑問——“零售立行”還是平安銀行的核心戰略嗎？
“零售這一年轉型的壓力，我認為是非常大的。”平安銀行黨委書記、行長冀光恒在業績發布會上回答分析師有關提問時直言。他反復強調，零售業務一直是平安銀行焦點業務，“零售做強”或“零售立行”不會變。
“如果平安銀行最終成為一家批發銀行，我覺得那它的特點就沒有了，市場不會再認可，我們也不再會有估值。”冀光恒說。
冀光恒拆解，零售業務的主要壓力源于風險，風險則源于缺乏自營渠道。關于零售業務盈利失速的原因，冀光恒解釋這是由于該行主動摒棄千億級高風險零售資產，對營收造成了較大沖擊。
財報顯示，平安銀行個人貸款由1.978萬億元，下降7.9%至1.82萬億元，其中抵押類貸款占比60.6%。
除了住房按揭貸款，平安銀行零售板塊的信用卡應收賬款、消費性貸款、經營性貸款都出現下降。該行信用卡應收賬款由去年末的近5141億元下降至約4710億元；消費性貸款由5452.91億元下降至4884.78億元；經營性貸款由6147.68億元下降至5552.82億元。
冀光恒總結，在個貸投放結構里，平安銀行加大住房按揭、持證抵押、新能源汽車貸款投放力度，試圖促進“量、價、險”平衡發展。
平安銀行行長助理張朝暉表示，平安銀行正在從考核體系、管護體系、財富管理體系，進行對零售業務板塊的深度調整。
張朝暉透露：平安銀行改變了過去的AUM增長模式。首先，平安銀行過去采取“三高”的零售增長策略，也即貸款端高定價、高風險，存款端通過高收益產品實現獲客。而現在這個做法正在被顛覆，從5月份開始，平安銀行的零售儲蓄付息率快速下降。到7月份，平安銀行已經不是股份行中最高的了，至年底會進一步降低。
過去由于權益產品較多的原因，平安銀行相關客戶AUM增長較快。張朝暉稱平安銀行將會在封閉類和穩健型的產品方面加大力度。
“我們基本法考核是從上個月（即7月）開始的，我估計應該到今年底、明年初，我們整體的付息率會有比較好的顯現，規模會持續增長。”張朝暉說。
談“增利不增收”：努力將全年營收降幅收窄至10%或更低
上半年國內經濟運行保持在合理區間，延續回升向好態勢，但宏觀數據和行業主體之間存在一定的“溫差”，銀行業營收、利潤增長承壓，息差快速收窄，資本補充需求上升，其中股份行受國有行、城商行兩頭擠壓，面臨更多的挑戰。
盈利能力放緩升至下滑這個多家銀行面臨的難題，繼續在平安銀行身上上演。平安銀行今年上半年實現營收771.32億元，同比下降13%；實現凈利潤258.79億元，同比增長1.9%。對于“增利不增收”，平安銀行將其歸因為持續讓利實體經濟、調整資產結構等因素的疊加影響。
平安銀行副行長兼首席財務官項有志對“增利不增收”做了進一步具體歸因：一是節約費用，也即降本增效，使得該行上半年相關費用下降了9.9%，節約了23億元；二是非息收入保持正增長，同時減值損失比去年同期少計提了約90億。
“信貸撥備實際上只下降了30多億元，這里面主要是一般撥備的下降，因為今年上半年的信貸投放增長不多。我們的一半撥備計提是自然下降的，因為受到規模的影響，在專項撥備上還是保持了較好水平，所以撥備覆蓋率在264.26%。”項有志說。
冀光恒坦言營收降幅帶給平安銀行很大壓力，但也進行了自我鼓勵，稱會努力將全年營收降幅收窄至10%左右或者更低。據其透露，好的跡象目前正在發生：
一是利差在此前快速下降后，到本月基本上企穩，平安銀行有信心其利差能夠繼續穩定在1.9%左右（6月末為1.91%），在股份行名列前茅；
二是雖然整體存款付息率依舊比較高，但對公的付息成本和人民幣成本付息下降較快。財報顯示：2024年上半年，平安銀行吸收存款平均付息率2.18%，較去年同期下降2個基點；尤其是人民幣存款，其付息率較去年同期下降4個基點。這說明平安銀行持續加強了高成本存款產品管控，促進低成本結算存款沉淀，優化了存款成本。
校對：劉星瑩???????
