上海證券報
張良
2024-10-17 12:25
昨日，滬指盤中在地產(chǎn)、銀行板塊的帶動下一度上攻，但午后再度回落；創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)大幅下探；截至收盤，滬指微漲0.05%報3202.95點(diǎn)，深證成指跌1.01%報9965.02點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌2.21%報2039.95點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.57%；滬深北三市合計(jì)成交13898.8億元，較此前一日減少逾2600億元。盤面上看，成渝本地股爆發(fā)，地產(chǎn)、銀行、建筑板塊大幅走高，鋼鐵、電力、券商等板塊上揚(yáng)，人腦工程、新型城鎮(zhèn)、水利建設(shè)概念等活躍；半導(dǎo)體、軍工板塊疲弱。
東莞證券表示，目前指數(shù)仍呈現(xiàn)出震蕩整理態(tài)勢，短線或仍有震蕩，但考慮后續(xù)政策支持力度仍較大，消化前期拋壓之后，市場仍有望逐步走穩(wěn)，關(guān)注政策支持方向以及熱點(diǎn)輪動機(jī)會。板塊選擇方面，建議重點(diǎn)配置金融、中特估、消費(fèi)及TMT等板塊。
今日投資機(jī)會解析
水泥上漲后價格有望維持
2020年以來，水泥需求持續(xù)下滑，行業(yè)盈利快速下挫，面臨較大的經(jīng)營壓力。為推動盈利逐漸恢復(fù)，今年旺季，龍頭企業(yè)采取了歷史上旺季最強(qiáng)停產(chǎn)力度，積極助推漲價。
中信證券指出，9月27日起，長三角沿江地區(qū)水泥企業(yè)計(jì)劃熟料價格一次性大幅上漲100元/噸，目前已逐步落地。一方面，多數(shù)企業(yè)虧損經(jīng)營，水泥企業(yè)為扭虧為盈助推漲價的意愿強(qiáng)。另一方面，企業(yè)計(jì)劃加大錯峰生產(chǎn)力度，9月27日至10月31日生產(chǎn)線停產(chǎn)12天。展望四季度，首先，2024年上半年水泥企業(yè)業(yè)績遭遇巨大打擊，經(jīng)營壓力加大，本輪長三角地區(qū)一次性上漲100元/噸的計(jì)劃也顯示了水泥企業(yè)強(qiáng)烈的扭虧為盈意愿。其次，從本輪落地情況來看，水泥企業(yè)之間協(xié)同性加強(qiáng)，錯峰生產(chǎn)得到較好執(zhí)行，在龍頭帶動下，本輪水泥上漲后價格有望維持，企業(yè)盈利能力將得到較大恢復(fù)。
AI視頻模型密集發(fā)布
今年以來，Meta、谷歌、Runway、Pika、字節(jié)跳動、快手、阿里、Minimax均發(fā)布AI視頻模型，都具備生成5秒以上視頻的能力，色彩、動態(tài)、質(zhì)量等水平普遍較高。以Meta為例，其AI視頻功能將集成在Facebook、Instagram等社交平臺，用戶滲透率將進(jìn)一步提升。
目前國內(nèi)模型公司中，Kimi、階躍星辰等尚未發(fā)布視頻模型，后續(xù)有望推出。中信建投證券表示，近期快手可靈、智譜、Runway等模型均開放視頻模型API，平均生成一段5s的視頻收費(fèi)在0.5—2元不等。展望未來，隨著AI視頻在C端娛樂社交、B端影視內(nèi)容制作等場景之下，應(yīng)用滲透率提升，疊加API成本的持續(xù)下降，AI視頻的商業(yè)化空間將打開。
第十批藥品國采報量在即
10月15日，第十批全國藥品集采報量文件在業(yè)內(nèi)流傳，顯示本次報量10月18日正式啟動，醫(yī)療機(jī)構(gòu)須導(dǎo)入2023年歷史采購量，按要求填報相關(guān)藥品采購需求量，并于10月28日24點(diǎn)前提交。11月1日下午5點(diǎn)前各省完成報量審核。據(jù)悉，第十批國家集采創(chuàng)歷次集采之最。
交銀國際指出，第十批藥品國采報量文件顯示，此輪國采入圍門檻歷史最高、注射劑占比歷史最高，預(yù)計(jì)競爭將異常激烈，但對大多數(shù)處方藥企來說，涉及大品種較少，影響或許有限。建議以最終品種名單為準(zhǔn)。近期醫(yī)藥板塊在市場投資情緒波動下大幅震蕩，但考慮到此前板塊估值已處于歷史底部，仍有進(jìn)一步修復(fù)空間。
省間電力現(xiàn)貨市場正式運(yùn)行
據(jù)國家電網(wǎng)消息，自2022年1月以來，我國省間電力現(xiàn)貨市場經(jīng)過31個月平穩(wěn)有序的連續(xù)試運(yùn)行，已于今年10月15日轉(zhuǎn)入正式運(yùn)行，我國電力市場化交易范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。
浙商證券指出，省間電力現(xiàn)貨市場的正式運(yùn)行意味著發(fā)電企業(yè)省間交易合同得以履行，以新能源為代表的電力資源能夠在全國范圍內(nèi)的各個區(qū)域之間進(jìn)行消納，進(jìn)而更好地發(fā)揮各個區(qū)域之間電力的余缺互濟(jì)作用，為全國電力資源優(yōu)化配置提供了更加多元化的實(shí)現(xiàn)路徑。
火電為電力系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行提供重要的支撐作用，現(xiàn)貨市場中可根據(jù)價格變化靈活調(diào)節(jié)出力，建議關(guān)注火電央企國電電力、大唐發(fā)電、華能國際、華電國際。預(yù)計(jì)省間電力現(xiàn)貨市場的持續(xù)推進(jìn)將進(jìn)一步利好調(diào)節(jié)性資源，建議關(guān)注虛擬電廠標(biāo)的安科瑞、芯能科技、中新集團(tuán)、朗新集團(tuán)，抽蓄稀缺標(biāo)的南網(wǎng)儲能。
其他影響市場的消息
住建部：年底前“白名單”項(xiàng)目信貸規(guī)模增至4萬億元
住房城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹10月17日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，年底前將“白名單”項(xiàng)目的信貸規(guī)模增加至4萬億元，將所有房地產(chǎn)合格項(xiàng)目都爭取納入“白名單”。
倪虹還表示，將通過貨幣化安置的方式，新增實(shí)施100萬套城中村改造和危舊房改造。
央行、科技部對重點(diǎn)地區(qū)做好科技金融服務(wù)作出部署
近日，中國人民銀行、科技部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好重點(diǎn)地區(qū)科技金融服務(wù)的通知》，指導(dǎo)和推動北京、長三角、粵港澳大灣區(qū)等科技要素密集地區(qū)做好科技金融服務(wù)。《通知》就加快推進(jìn)重點(diǎn)地區(qū)率先構(gòu)建適應(yīng)科技創(chuàng)新的科技金融體制，發(fā)揮引領(lǐng)示范作用，提出了相關(guān)要求：一是整合各類政策資源支持科技金融發(fā)展，完善企業(yè)科創(chuàng)屬性評價、投融資對接、風(fēng)險分擔(dān)補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制。二是提升金融支持強(qiáng)度和水平，用好用足科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，擴(kuò)大轄區(qū)科技型企業(yè)貸款投放。將承銷和投資科技型企業(yè)債券情況納入科技金融服務(wù)效果評估，推動科創(chuàng)票據(jù)發(fā)行規(guī)模增長。三是圍繞科技創(chuàng)新中心建設(shè)需要，提高對轄區(qū)內(nèi)科技型企業(yè)、重點(diǎn)科技項(xiàng)目、制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和集群的金融支持力度。
七部門：引導(dǎo)回收企業(yè)規(guī)范開展新能源汽車拆解業(yè)務(wù)
近日，商務(wù)部等七部門聯(lián)合發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)報廢機(jī)動車回收監(jiān)督管理工作的通知，其中指出，各地商務(wù)、公安、生態(tài)環(huán)境、交通運(yùn)輸、市場監(jiān)管等部門依法依規(guī)嚴(yán)厲查處非法回收拆解活動，于2024年10月至12月開展為期3個月的打擊非法回收拆解專項(xiàng)整治行動。重點(diǎn)對未取得資質(zhì)認(rèn)定擅自從事報廢機(jī)動車回收拆解，倒賣報廢機(jī)動車整車、拼裝車，買賣、偽造、變造《報廢機(jī)動車回收證明》，超標(biāo)排污、非法處置固體廢物等違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，依法依職責(zé)加大打擊力度，并公開曝光查處的重點(diǎn)案件、典型案件。嚴(yán)格執(zhí)行機(jī)動車報廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定和車輛安全環(huán)保檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)要求，依法依規(guī)淘汰符合強(qiáng)制報廢標(biāo)準(zhǔn)的老舊汽車。
國家醫(yī)保局規(guī)范醫(yī)保藥品外配處方管理
10月16日，國家醫(yī)療保障局辦公室發(fā)布關(guān)于規(guī)范醫(yī)保藥品外配處方管理的通知。其中提出，各地醫(yī)保部門要指導(dǎo)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)按照相關(guān)要求和醫(yī)保協(xié)議約定配備診療所需藥品，暫時無法配備但確需使用的，應(yīng)當(dāng)為參保人提供必要的處方外配服務(wù)并加強(qiáng)管理。已上線醫(yī)保電子處方中心的統(tǒng)籌地區(qū)，定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)應(yīng)通過電子處方中心提供處方外配服務(wù)。原則上，定點(diǎn)零售藥店憑本統(tǒng)籌地區(qū)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)外配處方銷售的藥品，符合規(guī)定的可以納入醫(yī)保統(tǒng)籌基金支付范圍，暫不接受本統(tǒng)籌地區(qū)以外的醫(yī)療機(jī)構(gòu)外配處方。
校對：楊舒欣
