證券時報網(wǎng)
2024-10-18 08:56
歐洲央行降息25個基點，黃金再創(chuàng)新高。
當(dāng)?shù)貢r間10月17日，歐洲央行管委會在斯洛文尼亞首都盧布爾雅那舉行的貨幣政策會議上，決定將三大關(guān)鍵利率均下調(diào)25個基點。據(jù)悉，這是今年內(nèi)歐洲央行第三次降息，連續(xù)降息的主要目的是進(jìn)一步刺激歐洲經(jīng)濟(jì)增長。
17日晚，美國人口調(diào)查局公布了美國9月零售銷售數(shù)據(jù)，其中顯示，美國9月零售銷售環(huán)比增加0.4%，剔除汽車和汽油后零售額同比增長0.7%，均超出市場預(yù)期。美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為24.1萬人，低于市場預(yù)期。
美國零售銷售和申領(lǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員下調(diào)美聯(lián)儲降息預(yù)期。但分析人士稱，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象可能不會阻止美聯(lián)儲下個月再次降息，但會強(qiáng)化降息25個基點的預(yù)期。
商品方面，現(xiàn)貨黃金、COMEX黃金期貨均突破歷史新高。現(xiàn)貨黃金上漲0.71%，報2692.75美元/盎司；COMEX黃金期貨上漲0.61%，報2707.6美元/盎司。
多家大行18日起再度下調(diào)存款利率
據(jù)證券時報消息，10月18日起多個國有大行將再度下調(diào)人民幣存款掛牌利率，此次下調(diào)存款利率涉及活期和定期等多種類。這是繼7月后，時隔不到3個月大行再度下調(diào)存款利率，也將是自2022年9月以來大行第六次主動下調(diào)存款利率。
東部省份一大行員工透露，該行此次將下調(diào)活期存款掛牌利率5bp至0.1%，定期存款掛牌利率下調(diào)25bp。另有其他大行人士補(bǔ)充，其所在銀行的三個月期、一年期、三年期等主要期限定期存款掛牌利率均下調(diào)25bp，7天期通知存款利率下降25bp。與7月的上一輪下調(diào)相比，此次定期存款掛牌利率下調(diào)幅度更大，上一輪定期存款掛牌利率根據(jù)期限不同下調(diào)幅度為10bp、20bp。
市場情緒突變！玻璃、焦煤、螺紋鋼跌停，純堿跌超8%
昨日，市場情緒突變，純堿期貨跌超8%，下游產(chǎn)品玻璃期貨多個合約跌停，焦煤、螺紋鋼跌停。
夜盤時段，純堿、玻璃延續(xù)跌勢，截至收盤均跌超5%。
國元期貨能化負(fù)責(zé)人張霄認(rèn)為，昨日純堿期價大跌的原因是供需基本面矛盾日益加劇，供強(qiáng)需弱邏輯重回交易主線。具體來看，一方面供應(yīng)有上漲預(yù)期，當(dāng)前純堿裝置開工率延續(xù)高位運行，疊加年底之前有涉及200萬噸的新增產(chǎn)能投放，供給端存增量預(yù)期，對盤面形成較大壓制。另一方面，10月以來純堿出貨量持續(xù)下滑，廠家?guī)齑孢B續(xù)第七周創(chuàng)新高，對近月合約價格拖累較為明顯。純堿面臨強(qiáng)預(yù)期和弱現(xiàn)實的矛盾，盡管此前市場情緒高漲，但終究被弱現(xiàn)實拖累，導(dǎo)致盤面價格大跌。疊加多頭資金的主動減倉，盤面應(yīng)聲而下。
現(xiàn)貨方面細(xì)分來看，方正中期光伏建材首席研究員魏朝明告訴期貨日報記者，本周國內(nèi)純堿市場弱勢運行，市場交投氣氛不溫不火。本周檢修、減產(chǎn)的廠家不多，純堿行業(yè)開工負(fù)荷提升，貨源供應(yīng)量增加。下游需求疲軟，近期浮法玻璃、光伏玻璃對重堿用量減少，市場拿貨積極性不高。輕堿下游用戶以剛需采購為主，近期北方地區(qū)運費有所上漲。期貨盤面震蕩下行，期現(xiàn)商積極報價出貨。純堿廠家輕堿接單情況好于重堿，部分廠家靈活接單出貨，實單價格有所松動。
玻璃期貨昨日跌停，張霄認(rèn)為，浮法玻璃作為純堿的重要下游產(chǎn)業(yè)，近期房地產(chǎn)相關(guān)利好政策對純堿、玻璃毫無疑問具備提振作用，但考慮到基本面的拖累，純堿和玻璃都處于強(qiáng)預(yù)期和弱現(xiàn)實的局面。在房地產(chǎn)政策提振下，玻璃市場情緒有所緩和，廠家走貨好轉(zhuǎn)。不過隨著現(xiàn)貨經(jīng)歷階段性漲價，市場拿貨熱情逐步降溫，部分地區(qū)玻璃重回累庫格局。
中信建投期貨能化研究員胡鵬認(rèn)為，近期國內(nèi)穩(wěn)增長政策頻發(fā)，地產(chǎn)政策利好不斷，降準(zhǔn)、降息、專項債收購存量商品房等政策對市場預(yù)期有所提振，帶動建材品種低位反彈。從邏輯上講，政策利好對房企現(xiàn)金流改善有一定正面影響，能給竣工端的玻璃帶來部分增量需求，但政策傳導(dǎo)尚需時間，政策對短期的供需關(guān)系影響較為有限。
據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計，截至10月17日，國內(nèi)純堿廠家總庫存160.13萬噸，較周一增加1.24萬噸。其中，輕質(zhì)純堿69.69萬噸，環(huán)比減少0.47萬噸，重質(zhì)純堿90.44萬噸，環(huán)比增加1.71萬噸。本周純堿廠家?guī)齑孢B續(xù)第七周創(chuàng)新高，當(dāng)前庫存處于歷史高位水平，市場供應(yīng)維持寬松。
“短期純堿基本面延續(xù)偏弱態(tài)勢。”張霄稱，從供應(yīng)端來看，四季度河南和連云港等地的堿廠有涉及200萬噸新增產(chǎn)能釋放，后期供應(yīng)仍有一定壓力。從需求端來看，本周純堿出貨量環(huán)比下跌超過5%，產(chǎn)銷率跌至90%附近的低位，使得庫存呈現(xiàn)“七連增”。同時，交割品重堿需求偏弱，近兩周重堿累庫幅度大于輕堿。目前在供給增加、需求下滑的局面下，上下游市場信心不足，供需結(jié)構(gòu)寬松趨勢難以改變。中后期來看，投資者需要關(guān)注房地產(chǎn)利好政策落地后，下游及終端市場對純堿的需求能否回升。
“目前純堿市場仍處于典型的供應(yīng)過剩階段，新產(chǎn)能持續(xù)投放，需求下滑，庫存快速增加。從市場心態(tài)來看，當(dāng)前上游重心在于去庫存，并無漲價和挺價意愿；終端浮法玻璃和光伏玻璃企業(yè)看空情緒濃厚，多按需采購，并無較強(qiáng)的囤貨意愿。中游貿(mào)易商和期現(xiàn)商有一定采購需求，但期價下跌后該部分需求減弱。目前純堿市場重新轉(zhuǎn)向基本面交易，純堿價格面臨下行壓力，下方支撐需重點關(guān)注1300~1400元/噸。后期需跟蹤純堿價格下行后上游企業(yè)的減產(chǎn)情況和下游企業(yè)的補(bǔ)庫力度。預(yù)計四季度純堿價格以弱勢震蕩為主，上下空間均較為有限。”胡鵬說。
“純堿供應(yīng)穩(wěn)中有升，輕重堿需求季節(jié)性萎縮是行情的主要驅(qū)動力，政策驅(qū)動的行情脈沖或許可以伴生庫存轉(zhuǎn)移，但供需邏輯的轉(zhuǎn)變才是行情的決定性力量。樂觀氛圍推動行情反彈，提供了很好的賣出套保機(jī)會。從基本面角度看，純堿中長期弱勢難改。”魏朝明建議，純堿生產(chǎn)企業(yè)宜積極把握主力合約及其他活躍合約逢高賣保機(jī)會，以平穩(wěn)度過今年四季度至明年上半年的累庫周期。
