證券時報
江聃
2024-10-18 20:08
末日輪行情再現(xiàn)江湖，單合約盤中最高漲幅達(dá)到424倍，再創(chuàng)歷史新高。
今日，科創(chuàng)50期權(quán)市場出現(xiàn)了歷史性的一幕，出現(xiàn)超10個品種最高漲幅超100倍，另有數(shù)十個品種漲幅超10倍。其中，單個合約盤中最高漲424倍，高于9月24日單日漲幅239倍。
值得注意的是，還有3個交易日，科創(chuàng)50購10月份合約就要到期。伴隨10月合約的行權(quán)日來臨，期權(quán)投資者需要特別關(guān)注風(fēng)險。
末日輪行情再現(xiàn)！最高漲424倍
今日，科創(chuàng)50期權(quán)市場出現(xiàn)了歷史性的一幕。在看漲期權(quán)合約方面，竟出現(xiàn)超10個品種最高漲幅超100倍，另有數(shù)十個品種漲幅超10倍。其中，單個合約盤中最高漲幅達(dá)到424倍。
數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)50購10月1300合約，盤中最高一度暴漲424倍，收盤時漲幅回落至123倍；科創(chuàng)50購10月1350合約，盤中最高暴漲360倍，收盤時漲幅回落至81倍；科創(chuàng)50購10月1250一度暴漲242倍，收盤時漲幅回落至64倍。
當(dāng)日上海證券交易所公告顯示，科創(chuàng)50期權(quán)品種，2024年10月到期合約的最后交易日、行權(quán)日、到期日，是下周三（10月23日），屆時期權(quán)合約將到期并行權(quán)。
又是期權(quán)末日輪？很明顯，還有3個交易日，科創(chuàng)50購10月份合約就要到期。歷史上，末日輪行情以其驚人的漲幅和波動性吸引了無數(shù)投資者的目光。在上證50ETF期權(quán)上，曾在近兩年多次上演驚人漲幅。
2019年2月25日，上證50ETF期權(quán)市場上，“50ETF購2月2800”合約單日漲幅達(dá)到了驚人的192倍。這一漲幅在當(dāng)時被稱為“百年一遇”的事件。當(dāng)日，上證50ETF現(xiàn)貨價格從2.640元/份飆升至2.816元/份，導(dǎo)致該合約從虛值期權(quán)變?yōu)閷嵵灯跈?quán)，從而實現(xiàn)了內(nèi)在價值的暴增。
2024年9月24日，上證50ETF期權(quán)市場再次出現(xiàn)了類似的歷史行情，其中“50ETF購9月2400”合約單日漲幅達(dá)到了239倍，超過了2019年的紀(jì)錄。9月25日，該合約再度大漲40%。
期權(quán)爆紅引起一部分投資者關(guān)注，但業(yè)內(nèi)人士表示，期權(quán)業(yè)務(wù)有門檻，開通權(quán)限需要到線下柜臺開通，開通期權(quán)業(yè)務(wù)權(quán)限有資金門檻要求，并需要通過期權(quán)開戶考試。對于期權(quán)末日輪行情，需要提醒的是，伴隨10月合約的行權(quán)日來臨，虛值期權(quán)時間價值即將耗盡，交易末日期權(quán)的投資者需要特別關(guān)注風(fēng)險，尤其是平值和淺虛值執(zhí)行價的迅速放大或歸零。
什么原因
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，科創(chuàng)50ETF大漲帶動衍生品對應(yīng)的標(biāo)的大漲是導(dǎo)致末日期權(quán)大漲的根本原因。此外，期權(quán)合約即將到期、期權(quán)合約虛值合約成為實值合約、波動率升高都是導(dǎo)致末日期權(quán)大漲的重要原因。
18日收盤時，半導(dǎo)體、電子化學(xué)品、證券、軟件開發(fā)、消費(fèi)電子等行業(yè)及國家大基金持股、科創(chuàng)次新股、汽車芯片、光刻機(jī)等概念漲幅居前。其中，半導(dǎo)體凈流入排名第一，規(guī)模118.05億元，中芯國際收盤漲停，漲幅19.99%。
科創(chuàng)50ETF期權(quán)對應(yīng)的標(biāo)的——科創(chuàng)50ETF(588000)，盤中一度沖擊漲停，隨后回落，收盤漲幅12.42%，成交額達(dá)到203.49億元，位居全市場ETF成交額首位。目前，該指數(shù)基金最新份額為1131.51億份，近20個交易日份額增加163.89億份。最新資產(chǎn)凈值計算值為1048.11億元。
當(dāng)前，半導(dǎo)體板塊是科創(chuàng)50ETF的最大持倉標(biāo)的。科創(chuàng)50ETF(588000)前五大成份股權(quán)重合計占比34%，前十大成份股權(quán)重占比52%。第一大權(quán)重股是中芯國際，權(quán)重占10.81%，第二名的是海光信息7%、第三名是中微公司5.94%，權(quán)重前三均為半導(dǎo)體公司。而在中芯國際2024年半年報里，公司前六大A股股東中，ETF類股東就有5個，其中科創(chuàng)50ETF(588000)為A股第一大股東。
主打?qū)捇鵈TF套利策略的私募機(jī)構(gòu)“金和基金”李夢琦認(rèn)為，從基本面上看，美股市場英偉達(dá)、臺積電等前后創(chuàng)下歷史新高，激勵A(yù)股市場CPO概念、光模塊、銅纜高速連接等半導(dǎo)體板塊反攻。而行情引爆的導(dǎo)火索，一是金融街會議，二是高層提出科學(xué)技術(shù)要打頭陣，兩則消息直接推動科創(chuàng)板塊猛烈上漲，科創(chuàng)50ETF一度沖擊漲停，推動相應(yīng)的科創(chuàng)50期權(quán)出現(xiàn)了暴漲，而且下周三是期權(quán)交割日，10月合約還有末日輪效應(yīng)。
校對：楊舒欣
