證券時報網(wǎng)
曾劍
2024-10-21 12:02
證券時報網(wǎng)訊，國金證券研報指出，醫(yī)藥板塊隨整體市場轉(zhuǎn)暖資金面迎來表現(xiàn)改善，市場進(jìn)入三季報披露窗口后，藥品板塊在醫(yī)藥類上市公司中景氣度占優(yōu)，而消費醫(yī)療見底復(fù)蘇也是大概率事件，這兩個領(lǐng)域的中期投資機會值得最重點關(guān)注。此外，隨著年底各類國家和地方集采、談判等陸續(xù)落地出清，醫(yī)藥板塊整體有望迎來估值修復(fù)機會。建議關(guān)注：1）創(chuàng)新藥：近期，國內(nèi)外創(chuàng)新藥獲批及臨床進(jìn)展呈現(xiàn)提速趨勢，全球創(chuàng)新研發(fā)兌現(xiàn)將推動行業(yè)公司業(yè)績的快速成長；而同時要關(guān)注的是，隨著競爭激烈程度的提升，龍頭公司在各細(xì)分創(chuàng)新賽道布局與臨床推進(jìn)的優(yōu)勢將得到進(jìn)一步體現(xiàn)，關(guān)注全球熱點的細(xì)分賽道龍頭。2）醫(yī)療器械：河北省醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于血管介入類醫(yī)用耗材省際聯(lián)盟集中帶量采購文件社會公開征求意見的通告》，涉及產(chǎn)品包括外周血管球囊擴張導(dǎo)管等5類產(chǎn)品。剔除了此前公告的胸主動脈支架類產(chǎn)品。預(yù)計未來國產(chǎn)廠商仍有望保持合理的利潤空間，但行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。3）醫(yī)療服務(wù)：醫(yī)療服務(wù)板塊整體診療人次復(fù)蘇緩慢，短期維度業(yè)績稍有承壓；長期維度，行業(yè)剛性需求及消費需求并存，業(yè)績韌性強，看好細(xì)分龍頭的長期發(fā)展。4）中藥及藥店：國家醫(yī)保局發(fā)文規(guī)范醫(yī)保藥品外配處方管理，并且明確要加快推進(jìn)電子處方中心建設(shè)，一方面表明處方外流的趨勢是確定的，另一方面也有利于肅清行業(yè)亂象，經(jīng)營更合規(guī)、更穩(wěn)健的龍頭公司有望率先從統(tǒng)籌落地中受益。個股關(guān)注：特寶生物、信達(dá)生物、人福醫(yī)藥等。
校對：蘇煥文
