證券時報網
吳瞬
2024-10-21 16:27
“定投三年，終于回本”，9月末以來，隨著市場行情的走高，多只持營的老基金凈值終于有所起色。不過，易方達科瑞的持有人卻在近日陸續收到了“基金被調出支付寶金選”的通知。頁面顯示，有超3萬人將此基金納入自選。
支付寶發送的通知顯示，“截至9月底，該基金表現偏離金選標準，經過評估后將于近期調出金選?！闭{研報告顯示，之所以被調出金選，是因為該基金近三年收益跑輸了賽道基準。
支付寶調研團表示，作為價值風格的基金，易方達科瑞在2021年9月-2024年9月跑輸中證800價值指數-15.14%，在過去任意時點買入并持有一年，跑贏中證800價值的概率偏低。
圖：支付寶稱經過調研，易方達科瑞連續三年持續跑輸了賽道基準。來源：支付寶
Wind數據顯示，易方達科瑞成立于2017年1月3日，2017年12月27日由楊嘉文接任管理，截至10月18日，基金回報率為73.44%。從單個年度的回報率來看，2018年-2023年，基金的年度收益分別為-17.71%、47.39%、55.36%、21.09%、-14.63%、-7.21%。
由于該基金在2020年-2021年業績表現較好，吸引到較多的投資者申購。2020年一季度末該基金規模為6.49億元，到了2023年一季度末，規模達到了頂峰的42.46億元。截至2024年上半年末，基金規模為25.19億元。機構投資者的持有比例也從2020年初的4.03%逐步增加到今年上半年的58.39%。
基金合同顯示，易方達科瑞的業績比較基準為滬深300指數收益率*80%+中債新綜合財富指數收益率*20%。2017年12月27日至今，業績比較基準收益率為6.41%。從這個角度來看，易方達科瑞大幅跑贏業績比較基準，獲得了超額收益。
從持倉來看，作為一只靈活配置型基金，股票倉位一直在70%-90%之間，去年三季報中股票倉位占比更是達到了91.79%。翻看基金的多份定期報告，可以發現，雖然基金的股票倉位有所浮動，但基金經理楊嘉文一直提到，要在市場估值水平下，自下而上去尋找市場未充分定價的好公司。
支付寶網站顯示，衡量能否入選金選榜單，主要是看三個指標：持續跑贏賽道基準、投資風格穩定、管理規模平穩。被調出金選榜單，對基金的持營是否會產生影響？
“肯定會對持營產生影響，因為通過支付寶購買基金的客戶多是長尾散戶，單次申購金額不高，但是人數較多?！蹦彻蓟ヂ摼W人士表示。
“金選是一個可以參考的指標，但是投資者不能盲目購買，更需要知道這只基金的具體信息，比如基金經理是誰、基金經理的投資風格是怎樣的，基金經理在管的所有基金的收益情況是什么樣的？還有這只基金發行了多久，歷史業績是怎樣的，有沒有經歷過牛熊市。”上述人士建議，投資者“金選”可以作為小白購買基金的一個參考維度，但只是眾多個維度中的一部分。
2022年10月份，葛蘭管理的中歐醫療健康被調出了金選，原因是超額收益能力和長期盈利能力指標持續偏離。2023年4月份，馮明遠管理的的信澳新能源產業基金也被調出金選，調出理由是“該基金行業配置從科技板塊持續切換至制造板塊，產品相對金選科技賽道基準指數的超額收益出現持續波動。”。
