證券時報
陳霞昌
2024-10-23 10:55
10月21日，界面新聞從業(yè)內(nèi)獲悉 ，近日，中國結(jié)算向證券公司在內(nèi)各市場參與主體，下發(fā)標(biāo)注“特急”文件，文件名為《關(guān)于使用再貸款回購增持股票開立專用證券賬戶有關(guān)事項的通知》，詳細(xì)介紹再貸款回購增持股票開戶事宜，旨在為落實《中國人民銀行 金融監(jiān)管總局 中國證監(jiān)會關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》。
中國結(jié)算表示，申請貸款的上市公司和主要股東應(yīng)當(dāng)開立單獨的專用證券賬戶，專門用于股票回購和增持。
具體而言，首先，在開戶申請方面，上市公司及主要股東開立專用證券賬戶，應(yīng)在回購增持公告發(fā)布后，參照中國結(jié)算《證券賬戶業(yè)務(wù)指南》《特殊機構(gòu)及產(chǎn)品證券賬戶業(yè)務(wù)指南》準(zhǔn)備必要的開戶申請材料。
文件要求，在提交申請時，需在證券賬戶開立申請表中特別注明“本公司/本人承諾該專用證券賬戶僅用于使用再貸款回購/增持股票”。上市公司、主要股東根據(jù)回購增持股票上市地的不同，通過證券公司或直接向?qū)?yīng)的中國結(jié)算京、滬、深分公司提交開戶申請。
其次，開戶審核方面，證券公司收到上市公司、主要股東提交的開戶申請材料后，應(yīng)查閱回購增持公告，審核確認(rèn)相關(guān)申請材料合格，通過證券賬戶在線業(yè)務(wù)平臺通用模塊，向回購增持股票上市地對應(yīng)的中國結(jié)算分公司提交開戶申請。證券公司應(yīng)做好開戶申請材料保管等工作。中國結(jié)算各分公司收到上市公司、主要股東通過證券公司或直接提交的開戶申請并審核通過后，為其開立專用證券賬戶。
此外，中國結(jié)算還表示，通知未盡事項，適用中國結(jié)算證券賬戶管理相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和指南。
10月18日，央行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，設(shè)立股票回購增持再貸款，激勵引導(dǎo)金融機構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。
《中國人民銀行 金融監(jiān)管總局 中國證監(jiān)會關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》中指出，21家金融機構(gòu)將貸款發(fā)放至專用證券賬戶對應(yīng)的資金賬戶，監(jiān)督上市公司和主要股東做到專款用于股票回購和增持。在貸款全部清償前，資金賬戶不允許支取現(xiàn)金或?qū)ν廪D(zhuǎn)賬。
10月20日，招商蛇口、中國石化、中國外運、廣電計量、兆易創(chuàng)新、中遠(yuǎn)海能、中遠(yuǎn)海發(fā)、招商輪船、陽光電源等公司公告稱，獲得銀行貸款額度，授信用于公司股票回購、增持計劃。合計涉及的資金總額超過100億元。意味著首批回購增持案例正式落地。
從首批回購增持貸款銀行看，工農(nóng)中建四大行、招商、中信等多家銀行均有參與。
券商方面，界面新聞從業(yè)內(nèi)獲悉，截至目前，至少有國泰君安（601211.SH）、海通證券（600837.SH）、華創(chuàng)證券、興業(yè)證券（601377.SH）、東方財富證券（300039.SZ）、第一創(chuàng)業(yè)（002797.SZ）在內(nèi)的多家券商已經(jīng)通過微信訂閱號向上市公司客戶群體和股東發(fā)布增持再貸款業(yè)務(wù)指引，展示自身平臺優(yōu)勢，積極搶奪客戶。
例如，國泰君安訂閱號發(fā)布《“回購增持貸”來了，國泰君安助您資本市場穩(wěn)健前行》宣傳資料稱，該公司有良好的用戶口碑和豐富的股權(quán)服務(wù)經(jīng)驗。截至2024年三季度，國泰君安已經(jīng)成功助力64家上市公司實現(xiàn)回購計劃，綜合交易服務(wù)累計簽約資產(chǎn)規(guī)模突破1000億元，綜合交易服務(wù)覆蓋品種：滬深京股票、可轉(zhuǎn)債等業(yè)務(wù)。
國泰君安還表示，針對回購、增持業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，面向上市公司及股東提供覆蓋全流程一站式綜合金融服務(wù)。
與此同時，東方財富證券也發(fā)布《增持回購再貸款創(chuàng)設(shè)，東方財富證券助力上市公司、股東回購增持》推文，積極展示自身平臺優(yōu)勢，表示該券商圍繞上市公司客群，設(shè)立專業(yè)服務(wù)團隊，為上市公司股份回購、增持提供方案設(shè)計、智能交易執(zhí)行和股份用途規(guī)劃等全流程一站式服務(wù)，為上市公司股份回購、增持保駕護航。
海通證券則在公眾號文章中表示，財富管理部門向上市公司客戶推介增持回購貸的綜合交易服務(wù)，分析有高股息高成長、現(xiàn)金流充沛、多次增持回購、股權(quán)結(jié)構(gòu)集中等特征的上市公司最易獲批。
今年以來，上市公司回購的力度加大。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月20日，年內(nèi)共有超2000家上市公司實施了回購。
國聯(lián)證券研究所副所長兼首席策略分析師包承超表示，當(dāng)前不少公司股價價值被低估，上市公司有較強的回購意愿，專項再貸款的推出則幫助上市公司解決了資金來源問題。
前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍認(rèn)為，直接注銷回購的股份可以減少流通股的數(shù)量，從而增加每股收益，對于股價的上漲是有利的。而將回購的股份用于股權(quán)激勵，激勵上市公司高管，并設(shè)定嚴(yán)格的激勵條件，也有利于公司的長期發(fā)展。如果回購后的股份被保留為庫存，將來可能會選擇適時出售，這對投資者來說并不利。“因此，建議上市公司回購股份后最好直接注銷，或者進(jìn)行股權(quán)激勵。”楊德龍表示。
