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梅雙
2024-10-22 22:09
易方達上證科創板50指數基金減持中芯國際。
10月22日晚，中芯國際公告，10月21日，易方達上證科創板50ETF減持公司境內股票124.65萬股。減持后，仍持有公司境內股票9924.07萬股，占公司境內總股本的4.99%。
易方達上證科創板50ETF是跟蹤上證科創板50指數的被動投資基金，該產品主要采取完全復制指數的投資策略。該基金對中芯國際的增減持實為基金持有人申購贖回導致的“被動”操作。不過，中芯國際近期披露的兩則關于易方達上證科創板50ETF增減持的公告，側面反映了市場活躍資金的流動情況。
易方達上證科創板50ETF減持中芯國際
10月22日盤后，中芯國際發布公告稱，易方達上證科創板50ETF于10月21日減持公司境內股票124.65萬股。減持后，該ETF仍持有公司境內股票9924.07萬股，占公司境內總股本的4.99%，占公司總股本的比例為1.24%。
此前，中芯國際發布了易方達上證科創板50ETF的增持公告。10月10日，易方達上證科創板50ETF增持中芯國際961.62萬股，持有中芯國際境內股票1.09億股，占公司境內總股本的比例為5.47%，占公司總股本的比例為1.36%。
易方達上證科創板50ETF持有中芯國際的境內股票比例首次超過5%，造成“舉牌”。公募基金舉牌上市公司較為罕見，此次易方達基金“舉牌”中芯國際，實則屬于“被動”操作。
根據公告，易方達上證科創板50ETF為在上交所上市交易的ETF，以緊密跟蹤標的指數即上證科創板50成份指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化為投資目標。該基金主要采取完全復制法，即按照標的指數的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。
中芯國際為標的指數成份股，易方達上證科創板50ETF持有公司股票或持股變動系根據基金投資策略進行投資。
實際上，國內公募基金多次出現因規模較大，而被動“舉牌”上市公司。如2022年12月14日，華夏上證科創板50ETF增持中芯國際，導致持股比例超過5%。截至今年6月底，華夏上證科創板50ETF持有中芯國際境內股份比例仍高達8.43%。
近期，之所以出現公募基金“舉牌”A股公司的現象，側面反映了國內投資者借道ETF投資科創板的火爆。
自9月24日一系列超預期政策發布以來，科創板行情火爆，引發投資者情緒亢奮，真金白銀購入科創板相關ETF。數據顯示，易方達上證科創板50ETF等跟蹤科創板相關指數的基金規模水漲船高，9月24日至10月10日期間，151億元資金凈流入易方達上證科創板50ETF，該ETF份額于10月10日達到了740.42億份的歷史最高值。也正是此時，易方達上證科創板50ETF持有中芯國際境內股份比例首次超過5%。
不過，隨著市場出現震蕩回調，基金投資者熱情逐漸冷卻，易方達上證科創板50ETF的份額不斷縮水。截至10月21日，易方達上證科創板50ETF的份額從740.42億份跌落至677.81億份，其間資金凈流出59.56億元。
公募持有中芯國際境內股份比例超36%
中芯國際是中國大陸技術最先進、規模最大、配套服務最完善、跨國經營的專業晶圓代工企業，主要為客戶提供0.35微米至14納米多種技術節點、不同工藝平臺的集成電路晶圓代工及配套服務。
近年該公司實現高速增長，受益于晶圓出貨大幅提升，產能利用率持續增長，公司財報大幅增長，顯著高于業績指引增速。根據2024年二季度排名，中芯國際在全球前十大晶圓代工廠排名第三，純代工廠排名第二，是國內半導體自主可控供應的領軍者。
此輪行情，半導體產業具備較強科創屬性，是新質生產力重要一環，國家政策不斷扶持，因其具備長期投資機遇而受到資金追捧。
10月21日，中芯國際A股股價突破100元關口，最高升至107.76元/股，創下自2020年7月上市以來的新高。以A股股價計算，中芯國際盤中總市值最高近8600億元，距離萬億關口，僅差一個漲停板。值得注意的是，中芯國際自9月24日行情啟動以來累計漲幅超過120%。
中芯國際同時也是上證科創板50指數第一大成份股。因此跟蹤上證科創板50指數的相關ETF規模出現擴張或縮水，相關ETF持有中芯國際的比例亦會發生變化。
近年來，隨著中芯國際財報向好以及支持科創產業的政策引導，國內公募基金不斷增加配置中芯國際。Wind數據顯示，截至今年二季度末，基金持有中芯國際境內股份7.17億股，占該公司境內流通股份的比例合計超過36%。
下半年以來，伴隨持有中芯國際的科創板相關ETF規模不斷攀升，公募基金持有中芯國際境內股份的比例有望再創新高。
不過，中芯國際股價沖高回落，截至10月22日收盤，股價回落至96.04元/股。
增量資金在路上
中芯國際近期披露的兩則關于易方達上證科創板50指數基金增減持的公告，側面反映了市場活躍資金的流動情況。
截至10月22日，自9月24日行情啟動以來，北證50指數、科創50指數、創業板指、滬深300指數分別上漲93.39%、53%、44.82%和23%。
從資金流向來看，A股市場的資金動向出現明顯變化。股票型ETF從凈申購轉向凈贖回。這一下降為投資者對市場波動情緒的反應，也表明資金對市場過熱后的謹慎情緒。
資金流向方面，自10月11日以來，股票型ETF凈流出高達572億元，其中主要為寬基ETF。具體來看，易方達創業板ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證1000ETF、易方達上證科創板50ETF、南方中證500ETF分別凈流出113.53億元、92.64億元、78.47億元、59.56億元和57.88億元。
此外，一些行業主題ETF如國泰中證全指證券公司ETF、國聯安中證全指半導體ETF、華寶中證全指證券ETF、華夏國證半導體芯片ETF近期均有不同程度資金凈流出。
不過，市場上也有一些積極變化。如10只中證A500ETF自上市以來吸金146.37億元資金凈流入。
10月18日，20余只場外交易的中證A500指數基金獲批，有望繼續為A股帶來增量資金。10月22日，多家公募旗下場外A500指數基金宣布檔期，將陸續開啟募集。10月25日，華安中證A500指數基金、廣發中證A500指數基金、博時中證A500指數基金等將正式開售。在業內人士看來，中證A500指數具有較強成長性，納入更多新興行業龍頭公司，及時反映產業結構轉型，實現了“核心資產”與“新質生產力”的雙輪驅動。
華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥表示，9月份的政治局會議發出了明確的穩增長信號，在這樣的背景下，中證A500指數基金將為投資者提供一個良好的工具，讓他們有機會參與到中國最有潛力的企業投資中。
過去一段時間，影響A股市場的因素以國內為主，國內政策面非常積極，對市場起到很大的提振作用。展望后市，摩根士丹利基金認為，未來兩周，國內政策從發布階段進入落地階段，海外關注度暫時會有所回升，或會進一步增強國內政策預期。綜合而言，短期內A股市場面臨的環境略偏積極，經濟階段性企穩的可能性增加、政策仍有望持續落地，政策驅動下的估值修復行情或將持續展開。
校對：李凌鋒
