證券時報網(wǎng)
2024-10-17 12:45
A股依然曲折！
今天早盤，港股休市，所以指引并不多，但從早上開盤的情況來看，市場整體上較為疲弱，而且最近的成交量也是持續(xù)走弱。今天早盤指數(shù)的殺跌則顯得有些凌厲。那么，究竟發(fā)生了什么？分析人士認為，主要原因來自四個方面：
一是，今天早上MLF（中期借貸便利）并未出現(xiàn)超預期情況，所以市場延續(xù)了近兩天的弱勢。央行開展20億元7天期逆回購及1250億元1年期MLF操作，中標利率與此前一致，分別為1.8%、2.5%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日20億元逆回購及1250億元MLF到期；
二是，昨天美國宣布將對中國電動汽車等產(chǎn)品加征關稅一事，雖然實際影響并不大，但對于市場的情緒還是有一定的影響；
三是，本輪行情其實起于房地產(chǎn)，但從李嘉誠旗下長實集團最近的動作來看，樓市明顯走強之前，可能還會有一段較為曲折的路要走。
四是，今天早上有消息傳來，MSCI公布了其2024年5月的指數(shù)季度調整結果，本次調整結果將于2024年5月31日收盤后生效。MSCI中國A股指數(shù)新增8只標的，剔除41只股票。
弱預期的延續(xù)
今天早上，央行公布，開展20億元7天期逆回購及1250億元1年期MLF操作，中標利率與此前一致，分別為1.8%、2.5%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日20億元逆回購及1250億元MLF到期。
華西證券認為，從近兩日長端利率的定價結果來看，盡管4月社融“瘦身”指向短期需求不佳，市場并沒有像過往一般非常極致地博弈久期行情，這背后或有兩點原因：一是當前長端利率定價已經(jīng)蘊含了10～20bp（基點）的降息預期；二是當前匯率壓力仍然存在，市場對于降息的預期不算太強，關注點或多在MLF的續(xù)作規(guī)模變化。
對于MLF利率，市場并沒有太多期待，但對其規(guī)模還是有一定的預期。但最終的結果顯示，這次央行并未有多余動作。因此，市場的反應自然也是延續(xù)之前兩個交易日的弱勢，早上指數(shù)開盤后即快速走低，30分鐘級別的上證指數(shù)甚至已經(jīng)出現(xiàn)了破位行情。
國家統(tǒng)計局定于本周五發(fā)布4月份零售銷售、工業(yè)增加值和固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)。隨著中國的經(jīng)濟進入今年第二季度，一些指標顯示如果情況沒有好轉，未來的增長將會乏力，這可能會增加市場對貨幣政策放松的預期。
房地產(chǎn)的預期
最近一波A股上漲，其實與房地產(chǎn)相關度很高。但市場對于房地產(chǎn)的預期，是比較奇怪的。
首先，李嘉誠家族旗下長實集團最近正在打折出售新界#LYOS樓盤的28伙住房。該公司在一份聲明中表示，分層單位（因交易取消而重新流入市場）至多降價25%，復式單位則至多降價32%。上個月，長實港島Blue Coast項目的住宅定價比周邊競爭對手低了約20%，鷹君集團位于何文田的住宅起初定價也比附近一年前推出的新盤低了約30%。
彭博行業(yè)研究稱，包括新鴻基和恒基兆業(yè)在內(nèi)的其他開發(fā)商可能會跟進長實的降價策略。這可能會沖擊中古屋價格，并使開發(fā)商的利潤面臨更大的風險，因為可能會有更多在打折前買入的買家取消交易。
然而，5月13日，深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)，2024年第19周（5月6日至5月12日），深圳全市二手房成交量（含自助）錄得1361套，環(huán)比增長201.8%。深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會監(jiān)測顯示，二手房錄得量出現(xiàn)大幅增長，主要是受樓市新政及此前一周五一假期“積壓”需求釋放雙重因素疊加影響。
另外，今天早盤，漲幅居前的板塊竟然是房地產(chǎn)，該ETF逆市大漲一度超過2%。
關稅影響多大？
昨天盤后，美國加征了180億美元中國產(chǎn)品關稅，A股市場可能對此亦有擔心。那么，影響究竟有多大呢？
有研究機構認為，對電動車產(chǎn)業(yè)鏈的影響好于預期。目前中國本土出口到美國的電動車和鋰電池的量很少，市場對此也沒有過高的預期，未來基本是走海外建廠的路線。目前國內(nèi)電池廠在歐洲規(guī)劃較多，寧德：德國14gwh+匈牙利100gwh；億緯：匈牙利20gwh；國軒：德國20gwh+斯洛伐克40gwh；蜂巢：德國40gwh；孚能：土耳其20gwh；遠景：法國24gwh+英國25gwh+西班牙30gwh。合計368gwh。
將加速技術授權模式的應用。目前電池廠海外建廠在歐洲居多，在美國本土還受到IRA法案的影響，寧德時代的技術授權模式是較好的解決方案，除了與福特合作，目前也在與其他電池公司和車企談授權合作，預計此項政策后該模式將加速推動和推廣。
還有機構認為，石頭落地！說明加征關稅確實是為了選票，而真正卡脖子（如石墨）和影響下游需求（如儲能）的政策都特別超預期（IRA法案也給了石墨等關鍵礦物兩年的寬限期，整體影響偏積極），整體影響比較小。
MSCI大調整
北京時間今天早上，MSCI公布了其所有指數(shù)的2024年5月半年度指數(shù)審議結果 ，其中也包括MSCI中國指數(shù)。由于此次調整為半年度的大調整，因此涉及的指數(shù)增減和其他調整范圍較廣，影響也可能較多。
MSCI中國季度調整：新增10只、剔除56只。成份股變化：新增10只成份股、同時剔除56只。具體來看，納入10只成份股。
其中，港股納入2只，為海信家電和五礦資源。A股新納入8只，分別為中信特鋼、海信家電、萬豐奧威、金誠信、平煤股份、南鋼股份、天地科技和海油發(fā)展。
剔除56只成份股。其中，剔除15只港股，分別為再鼎醫(yī)藥、建滔集團、碧桂園服務、眾安在線、康哲藥業(yè)、越秀地產(chǎn)、東方甄選、中國信達、三一國際、中國國航、中海物業(yè)、東風集團股份、復星醫(yī)藥、中遠海運港口和碧桂園。
另有41只A股被剔除，分別為明陽智能、濱江集團、新城控股、捷佳偉創(chuàng)、君實生物-U、永輝超市、健友股份、華僑城A、百潤股份、綠地控股、奕瑞科技、禾邁股份、太極集團、巨人網(wǎng)絡、通策醫(yī)療、深科技、方大炭素、太陽能、圣農(nóng)發(fā)展、揚杰科技、奇安信-U、大北農(nóng)、三棵樹、科達制造、深天馬A、同方股份、完美世界、固德威、深桑達A、亞鉀國際、七一二、美年健康、天華新能、酒鬼酒、江特電機、長川科技、盛新鋰能、翱捷科技-U、中公教育、東方日升和芯原股份。
調整后的成份股數(shù)量從703只減少至657只（A股486只，權重15.4%；港股154只，權重75.8%；中概股14只，權重8.5%；B股3只，權重0.2%）。
校對：高源
