證券時報網
梅雙
2024-10-22 22:09
一、評獎基本情況
1、評獎簡介
獎項名稱：中國基金業明星基金獎
主 辦 方：證券時報社
協 辦 方：招商證券股份有限公司、晨星資訊（深圳）有限公司、上海證券有限責任公司、中國銀河證券股份有限公司、天相投資顧問有限公司
2、評選組織機構
評選組織機構由評選工作小組、專家委員會共同組成。評選組織機構參與人由主辦機構證券時報社，協辦機構招商證券股份有限公司、晨星資訊(深圳)有限公司、上海證券有限責任公司、中國銀河證券股份有限公司和天相投資顧問有限公司等相關專業人員以及基金行業內知名專家學者組成。
3、評選流程
4、評選理念
評選的理念是從保護投資者利益角度出發，為投資者選擇基金公司和投資基金產品提供有價值的參考；促進投資者教育工作的開展，引導投資者形成長期、理性的投資理念；鼓勵基金公司將投資者利益放在第一位，為投資者提供符合產品風險收益特征的長期、穩健、持續的業績回報；鼓勵基金管理人為投資者創造價值的同時,提升客戶體驗；倡導理性投資、科學投資、價值投資的理念和風氣，引導基金行業形成嚴格遵守契約、充分履行信托責任的誠信文化，促進基金業長期健康發展。
5、參選基本條件
所有參選基金均由中國證監會批準注冊成立、至評選年度年底具備3年以上業績歷史的中國證券投資基金。
評選組織機構對參評公司和參評基金產品進行合規評價，對于涉及重大違規、重大負面新聞等事件的可實施一票否決。通過對獲獎基金持有人結構分析，評選組織機構有權對定制類、疑似通道類產品實施一票否決。
在單只基金評獎周期內，滿足以下條件：
1) 參評基金及其基金經理均未受到監管部門處罰，未出現重大工作失誤；
2) 剔除迷你基金，基金產品歷年年末定期報告凈資產規模不低于0.5億元，最近2年的年度定期報告凈資產規模和年度平均凈資產規模均不低于2億元；
3) 參評基金需擁有三年完整業績；
4) 剔除評獎周期內轉型、定期開放式基金；
5) 符合評選標準的同類型產品需滿足百只；
6) 獲獎基金數量最多不超過參評基金數量的5%。
在公司獎項評獎周期內，滿足以下條件：
1) 參評公司的業績表現主要由滿足單只基金評獎的產品構成；
2) 參評公司滿足條件1的產品數量不少于3只；
3) 參評公司近3年非貨幣管理規模（剔除ETF聯接基金公告投資基金的資產）均超50億元；
4) 具有可持續生存發展能力，未出現經營困難、業務停滯等情況；
5) 無違法、違規行為，參評基金公司沒有受到監管部門處罰，沒有出現過老鼠倉、不公平交易、利益輸送等重大違規行為；
6) 沒有因損害投資者利益等涉及法律糾紛的情況。
6、獎項設置和名額
二、評獎理論基礎、應用指標體系和方法說明
評選工作通過定量與定性相結合，定量為主、定性為輔的方式評選，堅持公開、客觀、公平的原則。根據主動型和被動型基金的不同投資風格，分為主動型基金評價指標體系和被動型基金評價指標體系。
I、單只基金獎
1、基金評價衡量指標
評價衡量指標綜合考慮了基金的收益、風險以及持有體驗等因素，比單純考慮基金收益大小要更科學。除傳統的風險收益指標外，基金管理能力指標在基金評估中也有不可忽視的作用。
2、公式
詹森指數：
其中，Rp為p基金的收益率；Rf為無風險收益率（三個月期定期銀行存款利率）；βp為p基金所承擔的系統風險；Rm為市場投資組合的收益率。
不同基金類型的Rm計算規則不同：
對于積極股票型基金，市場組合=中證全指指數*90%+中證全債指數*10%，采用自然月度收益率計算；
對于積極混合型基金，市場組合=中證全指指數*75%+中證全債指數*25%，采用自然月度收益率計算；
對于靈活配置混合型基金，市場組合＝中證全指指數*50%+中證全債指數*50%，采用自然月度收益率計算；
對于偏債混合型基金，市場組合＝中證全指指數*30%+中證全債指數*70%，采用自然月度收益率計算；
對于積極債券型基金，市場組合＝中證全指指數*20%+中證全債指數*80，采用自然月度收益率計算；
對于普通債券型基金，市場組合＝中證全債指數*100%，采用自然月度收益率計算。
最大回撤：
其中，D為某一天的凈值，i為某一天，j為i后的某一天，Di為第i天的產品凈值，Dj則是Di后面某一天的凈值。
下行風險標準差：
其中，Rpn是基金p第n月的收益率；Rfn是第n月無風險收益率（三個月期定期銀行存款利率）換算成的月收益率。
夏普比率：
其中，E(Rp)是投資組合預期回報率；Rf是無風險收益率（三個月期定期銀行存款利率）；σ為投資組合的標準差。
跟蹤誤差：即考察投資標的指數的跟蹤誤差，值越小得分越高，具體公式：
其中，Rp為基金每日收益率，Rb為每日業績比較基準收益率；
信息比率：即考察單位跟蹤誤差帶來的超額收益，值越高得分越高，具體公式為：
其中，Rp為復權凈值的收益率數據，RI為標的指數的收益率數據；
費率：基金運作費對指數型基金的跟蹤誤差影響較大，費率越低越好，目前費率僅統計管理費率和托管費率。
規模：指數基金規模越大，基金申贖對凈值影響越小，跟蹤誤差就越小。
股票型、積極混合型、靈活配置型、積極債券型和普通債券型等主動型基金評價指標權重分配：
指數型基金產品評價指標權重分配：
3、計算方法
第一步 確定參選基金，按照分類方法，提取所有截至當年底成立滿足三年、五年、七年、十年的基金，基金產品歷年年末定期報告凈資產規模不低于0.5億元、近2年的年度定期報告凈資產規模和年度平均凈資產規模均不低于2億元，共M只；
第二步 按照上文公式和方法計算出參選的M只基金的詹森指數Jp、最大回撤MDp和下行風險標準差DRp，小數點后四舍五入取四位；
第三步 標準化處理（計算出標準分，滿分100分）
a) 對同類型基金中各基金的詹森指數從大到小排序，對下行風險標準差和最大回撤從小到大排序，給予排在第i名的基金標準分(M-i/M-1)*100分（M表示同類參評基金只數，以下同），排名第一者獲得滿分100分，最后一名得0分。
b) 在同類型基金中，對各只基金的詹森指數標準分、最大回撤標準分和下行風險標準差標準分按照表3、表4的權重加權平均計算，得出各只基金的綜合標準分；
c) 對各只基金的綜合標準分從大到小進行排序，對于排在第i名的基金，按照(M-i/M-1)*100分再次進行標準化處理，從而得出各只基金的綜合得分CSp，小數點后四舍五入取兩位。
4、獎項評選規則
三年持續回報（股票型、積極混合型、靈活配置混合型、積極債券型、普通債券型）明星基金獎評獎方法
具體計算流程如下：
第一步 確定參選基金，按照分類方法，提取所有截至當年底成立滿三年的基金，共 M 只；
第二步 計算各只基金在同類型基金中過去三年每年的綜合得分CSpi（i=1...3）；
第三步 計算各只基金在同類型基金中過去三年區間指標的加權綜合得分 CSpS；
第四步 選出各類型基金中同時滿足表5三個條件的基金；
第五步 滿足條件的基金納入三年持續回報明星基金獎候選（如果該基金已經獲評當年五年持續回報明星基金獎或七年持續回報明星基金獎或十年持續回報明星基金獎，則三年持續回報明星基金獎將不再獲評）。
三年持續回報指數型明星基金獎評選方法
指數型基金按照普通指數和指數增強兩類基金分別進行評價。
具體計算流程如下：
第一步 確定參選基金，按照分類方法，提取所有截至當年底成立滿三年的基金，共 M 只；
第二步 計算各只基金在同類型基金中過去三年每年的綜合得分CSpi（i=1...3）；
第三步 計算各只基金在同類型基金中過去三年區間指標的加權綜合得分 CSpS；
第四步 選出各類型基金中同時滿足表7三個條件的基金；
第五步 滿足條件的基金納入三年持續回報明星基金獎候選。
五年持續回報（股票型、積極混合型、靈活配置混合型、積極債券型、普通債券型）明星基金獎評獎方法
具體計算流程如下：
第一步 確定參選基金，按照分類方法，提取所有截至當年底成立滿五年的基金，共 M 只；
第二步 計算各只基金在同類型基金中過去五年每年的綜合得分CSpi（i=1...5）；
第三步 計算各只基金在同類型基金中過去五年區間指標的加權綜合得分 CSpS；
第四步 選出各類型基金中同時滿足表8中三個條件的基金；
第五步 滿足條件的基金納入五年持續回報明星基金獎候選（如果該基金已獲評當年七年持續回報明星基金獎或十年持續回報明星基金獎，則五年持續回報明星基金獎將不再獲評）。
七年持續回報（積極混合型、靈活配置混合型、積極債券型）明星基金獎評獎方法
具體計算流程如下：
第一步 確定參選基金，按照分類方法，提取所有截至當年底成立滿七年的基金，共 M 只；
第二步 計算各只基金在同類型基金中過去七年每年的綜合得分CSpi（i=1...7）；
第三步 計算各只基金在同類型基金中過去七年區間的綜合得分 CSp；
第四步 選出各類型基金中同時滿足表9三個條件的基金；
第五步 滿足條件的基金納入七年持續回報明星基金獎候選（如果該基金已獲評當年十年持續回報明星基金獎，則七年持續回報明星基金獎將不再獲評）。
十年持續回報（積極混合型、靈活配置混合型）明星基金獎評獎方法
具體計算流程如下：
第一步 確定參選基金，按照分類方法，提取所有截至當年底成立滿十年的基金，共 M 只；
第二步 計算各只基金在同類型基金中過去十年每年的綜合得分CSpi（i=1...10）；
第三步 選出各類型基金中同時滿足表10三個條件的基金；
第四步 滿足條件的基金納入十年持續回報明星基金獎候選。
確定單只基金獎獲獎名單
在定量評價篩選結果的基礎上，通過定性分析對進入獲獎候選名單的基金產品進行嚴格把關。定性分析主要由評選組織機構進行評價。
評選組織機構對進入候選名單的參評基金產品進行合規評價，對于涉及重大違規、重大負面新聞等事件的實施一票否決。評選組織機構通過對候選獲獎名單的基金持有人結構和數量、基金投資風格、基金信托責任、持有人體驗進行定性分析，評選組織機構有權對定制類、疑似通道類、持有人數量較少、換手率較高、風格漂移類、近1年主要基金經理離職、同一管理人持倉重合度高的產品進行審慎考慮。
評選組織機構嚴格控制單只基金獎項獲獎總數量，本著“精益求精、寧缺毋濫”的原則，對單只基金獎獲獎名單中的基金產品進行嚴格篩查，對于不符合明星基金獎理念的基金產品堅決進行剔除，最終按照各類型基金獎的綜合得分排名，確定明星基金獎的單只基金獎獲獎名單。
II、單項基金公司獎
單項基金公司獎包括十年持續回報明星基金公司、五年持續回報明星基金公司、三年股票投資明星基金公司、三年固定收益投資明星基金公司、三年海外投資明星基金公司、三年被動投資明星基金公司、三年量化投資明星基金公司。參選公司須有不少于3只（三年股票投資明星基金公司和三年固定收益投資明星基金公司須不少于10只）基金產品且成立滿三年才能參與當年度評獎,基金公司回報能力指標考量的產品范圍為：基金管理人旗下所有成立滿3年以上的基金產品。
三年主動權益投資明星基金公司、三年固定收益投資明星基金公司
通過定量和定性的維度評價基金公司在某一類型基金上的投資管理能力。以綜合回報能力及業績穩定性為主，同時考慮團隊穩定性等因素。
a) 回報能力及業績穩定性（滿分85）
考察指標為該公司管理的某一類型基金三年加權平均綜合得分TWS，公式如下：
三年加權平均綜合得分TWS＝基金公司T年標準分*50%+基金公司T-1年標準分*30%+基金公司T-2年標準分*20%。
其中T為評獎年度，基金公司年度綜合標準分是旗下基金年度綜合得分平均規模加權之后得分的標準分，旗下單只基金年度綜合標準得分計算方法和公式同單只基金獎的計算方法和公式。上述規模口徑均為產品T年末近五個季度末管理凈資產平均值。
三年股票投資明星基金公司主要考察公司管理主動權益基金的能力，本主動權益基金覆蓋范圍包括符合三年期產品評選的積極股票型基金、積極混合型基金、靈活配置型混合基金；
三年固定收益投資明星基金公司主要考察公司管理固定收益基金的能力，本固定收益基金覆蓋范圍包括符合三年期產品評選的偏債混合型基金、積極債券型基金、普通債券型基金。
具體計算流程如下：
第一步 根據設定的基本參選條件，確定當年參評基金公司，共有J家；
第二步 剔除單項類型產品運作時間不足三年的基金公司，剩余K家；
第三步 按照單只基金評獎方法，計算出單只基金的綜合得分，按照規模加權，計算參評基金公司當年度的主動權益（固定收益）基金的綜合得分；
第四步 對各家基金公司的綜合得分ACSj從大到小進行排序，對于排在第i名的基金公司，進行標準化處理，從而得出各家基金公司當年度的單項標準分TS，排名第一的基金公司單項標準分為滿分100分，排名最后的基金公司獲得0分；
第五步 按照第一步到第五步的方法計算T-1年和T-2年各家基金公司的綜合標準分TS；
第六步 按照三年加權平均綜合得分TWS的公式計算各家基金公司三年加權平均綜合得分TWS；
第七步 對各家基金公司的TWS按照從大到小的順序排列，對于排在第i名的基金公司，按照（K-i）/（K-1）*85進行標準化處理，排名第一的基金公司獲得滿分85分，排名最后的基金公司獲0分。
b) 團隊穩定性（滿分15分）
主動權益（固定收益）基金經理團隊穩定性（10分）：
i. 基金統計范圍為納入評選池的同類型基金；
ii. 統計基金公司同類型產品近3年的基金經理離職情況，如果一只基金3年內發生基金經理離職次數為N，則計算該產品的基金經理離職次數為N；
iii. 某基金公司基金經理離職頻率=該公司基金經理總離職次數/該公司旗下運作滿3年的基金只數，數值區間取0-100%，如果某家基金公司計算出來的基金經理離職頻率超過100%的，取100%；
iv. 20%以內（含）變動率的基金公司基金團隊穩定性得分為10分，20%以上變動率按照線性遞減，100%變動率基金公司得0分，其中，20%以上離職率基金公司得分計算公式為：某公司基金團隊穩定性得分=1.25*（1-該公司基金經理離職頻率）*10；
v. 若評選周期最后一年內有任職超過3年的基金經理離職，則直接扣分，分值為：該基金經理T-1年管理規模/T-1年公司同類型基金規模*10，基金團隊穩定性得分最小值為0分。
公司管理團隊穩定性（5分）：
評獎周期的三年內，如果董事長、總經理和督察長離職，離職一次即扣除1分，扣至0分為止，內部崗位變動或退休不扣分，未出現離職情況分值默認為5分。
c）計算基金公司最終得分
將基金公司上述三個指標的得分進行相加，得出各家基金公司的最終得分，對各家基金公司最終得分按從大到小的順序排序，得分居前的公司進入年度單項明星基金公司團隊獎候選名單。
三年海外投資明星基金公司獎項
海外投資明星基金公司主要考察公司海外投資能力，主要覆蓋QDII型基金（不包括聯接基金）。目前QDII型基金類型豐富，數量卻不多，因此目前只考察基金公司管理的QDII型基金回報能力。
回報能力具體考察指標包括獲取超越基準的能力以及三年業績回報。
獲取超越基準的能力（50分）：采用規模加權的方法計算得分，以每只基金T年末近五個季度末凈資產均值占當年度同類型基金T年末近五個季度末凈資產均值比例為權重對期間凈值增長率超越基準基金增長率的值進行加權平均計算。
考察指標為該公司管理的QDII基金三年加權平均綜合得分TWS，公式如下：
三年加權平均綜合得分TWS＝基金公司T年得分*50%+基金公司T-1年得分*30%+基金公司T-2年得分*20%。
其中T為評獎年度，基金公司年度綜合得分是旗下QDII基金產品業績超越比較基準增長率的規模加權值。
長期業績回報（35分）：考察三年業績指標，對所有符合參評標準的基金產品按照3年年化收益率進行排名，計算得出標準分。
團隊穩定性（15分）：計算流程同三年股票投資明星基金公司評價方法。
將基金公司上述三個指標的得分進行相加，得出各家基金公司的最終得分，對各家基金公司最終得分按從大到小的順序排序，得分居前的公司進入年度單項明星基金公司團隊獎候選名單。
三年被動投資明星基金公司獎項
考察基金管理公司被動投資管理能力，鼓勵基金公司在被動投資管理能力上走出差異化，為投資者提供優質回報。被動投資基金產品包括普通指數股票型基金、指數增強股票型基金。
a) 被動投資能力（60分）
通過規模加權計算出基金公司被動投資能力，考察指標為該公司管理的被動投資型基金三年加權平均綜合得分TWS，公式如下：
三年加權平均綜合得分TWS＝基金公司T年標準分*50%+基金公司T-1年標準分*30%+基金公司T-2年標準分*20%。
其中T為評獎年度，基金公司年度綜合標準分是旗下指數型基金年度綜合得分的規模加權平均分的標準分。
具體計算流程如下：
i. 分別計算單家公司的旗下單只基金的被動投資能力，如普通指數股票型基金計算跟蹤誤差σρ，指數增強股票型基金計算信息比率IRp。
跟蹤誤差即考察投資標的指數的跟蹤誤差，值越小得分越高，具體公式：
其中,Rp為基金每日收益率，Rb為每日業績比較基準收益率；
信息比率即考察單位跟蹤誤差帶來的超額收益，值越高得分越高，具體公式為：
其中，Rp為復權凈值的收益率數據；RI為標的指數的收益率數據；σρ為跟蹤誤差。
ii. 按照單只基金評獎方法，同類型基金產品規模加權，然后按照基金公司計算當年度產品的σρ和IRp綜合得分，其中σρ越小越好，IRp越大越好，分別對普通指數股票型基金、指數增強股票型基金的2個指標進行標準化處理，各家基金公司的綜合得分ACSj=M*ACSσρ+N*ACSIRp，其中M=普通指數股票型基金規模/(普通指數股票型基金規模+指數增強股票型基金規模), N=指數增強股票型基金規模/(普通指數股票型基金規模+指數增強股票型基金規模)；
iii. 對各家基金公司的綜合得分ACSj從大到小進行排序，對于排在第i名的基金公司，進行標準化處理，從而得出各家基金公司當年度的單項標準分TS，排名第一的基金公司單項標準分為滿分60分，排名最后的基金公司獲得0分；
iv. 按照第一步到第三步的方法計算T-1年和T-2年各家基金公司的綜合標準分TS；
v. 按其過去三年的三年加權平均綜合得分逐年進行綜合衡量。權重分別為 T-2 年 20%、T-1 年 30%、T 年 50%。
b) 投資回報（20分）
考察三年業績指標，對所有符合參評標準的基金產品按照3年年化收益率進行排名，計算得出標準分。
c) 規模增長得分（20分）
指數型基金規模越大越能減少跟蹤誤差。
對各家基金公司最近一年指數型基金規模變化從大到小進行排序，對于排在第i名的基金公司，進行標準化處理，從而得出各家基金公司當年度的單項標準分TS，排名第一的基金公司單項標準分為滿分20分，排名最后的基金公司獲得0分；
d) 計算基金公司最終得分
將基金公司上述三個指標的得分進行相加，得出各家基金公司的最終得分，對各家基金公司最終得分按從大到小的順序排序，得分居前的公司進入年度單項明星基金公司團隊獎候選名單。
三年量化投資明星基金公司評選方法
具體計算流程如下：
第一步 界定量化投資公司參評產品范圍，僅統計主動量化股票型基金和指數增強股票型基金，管理團隊為量化投資相關部門。
第二步 根據設定的基本參選條件，確定當年參評基金公司，共有J家；
第三步 按照單只基金評獎方法，計算出單只基金的綜合得分（主動量化股票型基金計算規則同積極股票型基金計算規則），按照規模加權，計算參評基金公司當年度的基金的綜合得分；
第四步 按照三年加權平均綜合得分TWS的公式（三年加權平均綜合得分TWS＝基金公司T年標準分*50%+基金公司T-1年標準分*30%+基金公司T-2年標準分*20%）分別計算各家基金公司三年加權平均綜合得分TWS（綜合和單項）；
第五步 計算量化投資團隊穩定性(主動量化基金和指數增強基金產品的基金經理離職率)；
第六步 得分居前的公司進入年度單項明星基金公司候選名單。
十年持續回報主動權益明星基金公司、五年持續回報主動權益明星基金公司獎項
通過定量和定性的維度評價基金公司在主動管理上的長期回報能力以及穩定性。該獎項側重于考察基金公司過去十年（五年）時間的主動管理能力以及穩定性，主要考察主動權益類基金，本主動權益基金覆蓋范圍包括積極股票型基金、積極混合型基金、靈活配置型混合基金。
計算評選周期內基金公司主動權益基金投資回報率,即單位管理規模的投資回報=5*年度主動權益產品的凈利潤/所有產品當年末近五季度末管理規模之和。
具體計算流程如下：
第一步 根據設定的基本參選條件，確定當年參評基金公司，共有J家；
第二步 計算近十年（五年）內公司投資回報率Pi(i=1..10)，算出數值并進行排名；
第三步 計算公司十年（五年）區間旗下所有基金投資回報率 PS10（PS5），并進行排名；
第四步 篩選近十年（五年）中至少有六年（三年）每年的投資回報率P均排名前二分之一的公司，共M家。
從篩選出的M家公司中，對各家基金公司10（5）年投資回報率、投資回報排名前二分一的持續性、近一年的投資回報率進行綜合考量，綜合表現優秀的公司進入年度持續回報明星基金公司獎候選名單。
確定單項基金公司獎
在定量評價篩選結果的基礎上，通過定性分析對進入獲獎候選名單的基金公司進行嚴格把關。定性分析主要由評選組織機構進行評價。
評選組織機構對通過定量分析進入候選名單的參評基金公司進行合規評價，對于涉及重大違規、重大負面新聞等事件的實施一票否決。評選組織機構圍繞候選獲獎名單基金公司的聲譽、可持續發展、投資者關系、ESG表現進行定性分析。嚴格控制獲獎數量，對已獲明星基金公司獎和多個產品獎的公司，謹慎考慮給予單項公司獎。評選組織機構優先考慮勇于承擔社會責任、堅持價值投資理念、對投資者負責、治理水平高的公司進入獲獎名單。
III、明星基金公司獎
明星基金公司獎分為“年度十大明星基金公司獎”和“明星基金公司成長獎”。獲得單項明星基金公司獎的公司仍可獲評當年度“年度十大明星基金公司獎”和“明星基金公司成長獎”。
“年度十大明星基金公司獎”評獎方法
通過定量和定性的維度評價基金公司的綜合投資管理能力。以綜合回報能力及業績穩定性為主，同時考慮團隊穩定性等因素。
在符合基本參選條件的基礎上，從以下三個方面進一步考察基金公司在當年度的整體表現：
a) 綜合回報能力及穩定性指標（滿分85分）
主要考察基金公司旗下各類型基金的綜合投資能力和整體回報，以及這種回報能力的穩定性。考察指標為該公司管理基金的三年加權平均綜合得分TWS，公式如下：
三年加權平均綜合得分TWS＝基金公司T年綜合標準分*50%+基金公司T-1年綜合標準分*30%+基金公司T-2年綜合標準分*20%。
其中T為評獎年度，基金公司年度綜合標準分為旗下基金年度各類型基金規模加權得分的標準分，旗下各類型基金年度綜合標準得分計算方法和公式同單項基金公司獎的計算方法和公式。上述規模為產品T年末近五個季度末凈資產均值。
基金公司T年綜合得分主動權益*A+固定收益型*B+被動投資型*C+海外投資*D ，其中A為T年主動權益基金規模占參評基金規模的比例，B為T年固定收益型基金規模占參評基金規模的比例，C為T年被動投資型基金規模占參評基金規模的比例，D為T年海外投資基金規模占參評基金規模的比例。
具體計算流程如下：
第一步 根據設定的基本參選條件，確定當年參評基金公司，共有J家；
第二步 剔除產品運作時間不足三年的基金公司，剩余K家；
第三步 將各基金公司旗下產品歸類，按照單項基金公司評獎規則計算出各類型基金T年標準分；
第四步 按照第一步到第三年步的方法計算T-1年和T-2年各家基金公司的綜合標準分；
第五步 按照基金公司T年綜合標準分公式得出各家基金公司綜合標準分TS，按照（K-i）/（K-1）*85進行標準化處理，排名第一的基金公司獲得滿分85分，排名最后的基金公司獲0分。
a) 團隊穩定性（滿分15分）
同三年股票投資明星基金公司評價方法，計算近三年團隊穩定性。
b) 計算基金公司最終得分
將基金公司上述指標的得分進行相加，得出各家基金公司的最終得分，對各家基金公司最終得分按從大到小的順序排序，得分居前的公司進入年度十大明星基金公司候選名單，通過定性分析后，最終獲獎公司數量為10家。
“明星基金公司成長獎”評獎方法
通過定量和定性的維度評價基金公司的成長性，鼓勵在主動權益、固定收益和綜合能力上表現突出的中小規模基金公司發展，分別考量基金公司的主動權益、固定收益和綜合的回報能力業績穩定性和規模增長，同時考慮團隊穩定性等因素。
將未進入年度十大明星基金公司獎評價名單的基金公司進行下列條件的篩選：
i. 評獎的主動權益或固定收益的綜合回報得分分別位列行業前二之一；
ii. 公司是評獎周期T-1年末管理規模（非貨幣基金）在行業后三分之二的；
iii. T年公募基金管理規模（非貨幣基金）增長幅度位列行業前三分之一；
iv. 在經過i、ii、iii的篩選后，按“年度十大明星基金公司獎”的計算規則，按照主動權益得分、固定收益得分和綜合得分從大到小的順序排序。
符合上述條件，最終按“年度十大明星基金公司獎”得分從大到小的順序排序，得分居前的公司進入年度“明星基金公司成長獎”候選名單，最終獲獎公司數量不超過6家。
確定明星基金公司獎
在定量評價篩選結果的基礎上，通過定性分析對進入獲獎候選名單的基金公司進行嚴格把關。定性分析主要由評選組織機構進行評價。
評選組織機構對通過定量分析進入候選名單的參評基金公司進行合規評價，對于涉及重大違規、重大負面新聞等事件的實施一票否決。評選組織機構圍繞候選獲獎名單基金公司的聲譽、可持續發展、投資者關系、ESG表現進行定性分析，評選組織機構優先考慮勇于承擔社會責任、堅持價值投資理念、對投資者負責、治理水平高的公司進入獲獎名單。
Ⅳ、基金（基金公司）評獎的分類方法
a) 分類依據是否以相關法律、行政法規和中國證監會的規定為標準
《公開募集證券投資基金運作管理辦法》第三十條規定，基金合同和基金招募說明書應當按照下列規定載明基金的類別：（一）百分之八十以上的基金資產投資于股票的，為股票基金；（二）百分之八十以上的基金資產投資于債券的，為債券基金；（三）僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；（四）百分之八十以上的基金資產投資于其他基金份額的，為基金中基金；（五）投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第（一）項、第（二）項、第（四）項規定的，為混合基金；（六）中國證監會規定的其他基金類別。
證券時報明星基金獎分類體系嚴格按照法律法規和中國證監會公布的分類方法，反映基金的投資方向和風險收益特征，并符合相關監管法規，將基金分為股票型、混合型、債券型、貨幣型、QDII等一級類別。
b) 具體類別（包括各個子類別）
《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》第十二條規定，對基金的分類應當以相關法律、行政法規和中國證監會的規定為標準，可以在法律、行政法規和中國證監會對基金分類規定的基礎上進行細分；對法律、行政法規和中國證監會未做規定的分類方法，應當明確標注并說明理由。
證券時報在大類分組的基礎上，再對產品契約中各基金投資目標和投資范圍的差異進行進一步的細分。將股票型基金分為積極股票型基金、ETF聯接基金、普通指數股票型基金、指數增強股票型基金，混合型基金細分為積極混合型、靈活配置混合型、偏債混合型三個子類別，債券型基金細分為積極債券型、普通債券型、可轉債型基金、指數債券型基金，QDII基金數量不多，暫未進行分類。
詳細劃分標準及類別說明見表17：
c) 特殊類型基金評獎說明
ETF聯接基金、商品型基金、多空量化基金等基金的投資標的較為特別，暫時不予評獎；目前國內QDII投資以指數化投資為主，投資模式較為成熟，其他類型QDII發展不均，故將QDII股票指數基金納入指數基金產品評選，暫時不對其他類型的QDII產品進行評選。
偏債混合型基金、可轉債型基金、指數債券型基金基金等數量不足，暫時不予評獎；
貨幣市場基金主要作為市場的流動性管理工具，暫時不予評獎。
三、機構對基金評獎的支持
本報邀請了招商證券、晨星資訊、上海證券、銀河證券和天相投顧擔任評獎的技術支持單位。五家機構具有成熟的基金評價理論和強大的基金研究團隊，均是中國證券業協會批準的具有基金評級資質的專業機構。
招商證券、晨星資訊、上海證券、銀河證券和天相投顧參與了本報評選規則制訂、指標選取等一系列工作，為本次評選提供專家支持，給出了專業意見。
校對：姚遠
