證券時報·e公司
e公司
2024-10-16 23:04
杠桿資金余額觸底反彈。
9月27日，A股市場再度全線大漲。截至收盤，滬指漲2.88%，深證成指漲6.71%，創業板指漲10%。市場5226股上漲，96股下跌，全天成交14556.27億元，創近3年新高，已連續3日成交破萬億元。
盤面上，白酒股繼續走高，金種子酒、古井貢酒、水井坊等十余股漲停；牛市旗手券商股爆發，中信證券、東方財富、西部證券等多股尾盤封上漲停；鋰電池、光伏等賽道反彈；地產股震蕩走高，信達地產、深振業A、萬科A、金融街等漲停。僅銀行板塊小幅下跌。
消息面上，9月26日，中共中央政治局召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下一步經濟工作。會議向外界釋放了宏觀經濟政策層面的多重利好，提振資本市場信心。中信證券指出，9月政治局會議分析研究經濟形勢的情況較為罕見，反映決策層對加大宏觀調控力度、加強逆周期調節的重視。
東莞證券表示，全市場成交量強勢放大，維持在上萬億元附近，一方面顯示出央行政策對市場流動性的積極呵護，另一方面說明當前資金交易的熱情較高。短期市場或將延續偏積極反彈的格局，關注量能變化。
A股融資余額觸底反彈
9月23日，A股融資余額降至年內低點，僅為13609.86億元，為年內最低點。此后，隨著政策面的不斷發力，融資余額觸底反彈，截至9月26日，融資余額來到13661.82億元，呈現觸底反彈態勢。
融資資金屬于市場杠桿資金。A股融資余額回升，即為多數投資者“加杠桿”的操作體現。在市場確定性增加、經濟預期上行、宏觀經濟政策向好等利好因素存在的背景下，融資余額會持續回升。
一般而言，A股融資余額被認為是投資者信心的重要指標。其絕對量的上升被解讀為，在當前的市場環境下，更多投資者偏向于下場投資，是相對正面的信號。
從絕對金額來看，17股融資資金凈買入額居前，均在1.5億元以上。其中6股凈買入額超過2億元，分別為五糧液、東方財富、山西汾酒、中國太保、瀘州老窖和藥明康德。
白酒板塊獲融資資金加倉態勢非常明顯。五糧液、山西汾酒、瀘州老窖的加倉金額依次為7.4億元、4.25億元、2.02億元。東吳證券表示，在刺激政策助力下，樂見白酒板塊估值見底回升。受益流動性改善疊加順周期刺激加碼，白酒作為早周期品種，且業績穩定性較強，攻守兼備屬性突出。
從選股來看，融資資金踩中并助推了銀之杰、海能達、中航產融、東方財富、同花順等多股波瀾壯闊的行情走勢，區間銀之杰漲幅高達85.05%，另外4股漲幅也均超過30%。其余個股中，年內漲跌幅絕對值在10%以內的個股僅有3只，可以看出融資資金作為杠桿資金的放大效應明顯。
一周主力加碼非銀金融、食品飲料行業
本周，A股市場主力凈流入合計344.29億元。申萬一級行業中，主力大幅加碼非銀金融行業，凈流入額高達125.08億元；食品飲料行業排在第二位，主力凈流入78.58億元；其后電子、電力設備、有色金屬等行業主力凈流出額均在30億元以上。
銀行、石油石化行業本周主力凈流出居前，金額分別為48.76億元、14.86億元。
個股來看，本周184股主力凈流入額破億。其中，東方財富凈流入額斷層居首，高達53.72億元；寧德時代隨后，為22.51億元；五糧液、萬科A、瀘州老窖、中信證券、貴州茅臺均在10億元以上，主要集中在非銀金融、食品飲料等板塊。
東方財富今日尾盤20cm漲停，17.18萬手封單。該股登上龍虎榜，買入金額36.83億元，賣出金額25.64億元，合計凈買入11.2億元。
方正證券表示，政策自上而下提振資本市場決心強烈，看好后續資本市場政策銜接發力，助力資本市場在我國經濟發展大局中發揮強大效能。目前非銀配置系數、估值分位均在底部，建議關注風險偏好提升下彈性明顯的券商、金融科技板塊。
