證券時報
楊國強 李雄
2024-10-17 12:23
A股大漲行情遭遇“急剎車”，后續(xù)哪些投資機會值得重點關(guān)注？
A股遭遇本輪行情以來
首次大調(diào)整
10月9日，A股成交額達到2.97萬億元；國慶節(jié)后的短短2個交易日里，累計成交額已達到6.45萬億元。
多只權(quán)重股今日成交火爆。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，共17股成交額逾百億元，包括東方財富、中信證券、寧德時代、中芯國際、貴州茅臺、中國平安、五糧液等。
券商龍頭之一東方財富今日成交額突破900億元，奪下成交額冠軍，并創(chuàng)下A股單日成交額新紀錄。該股今日盤中最高漲幅超19%，創(chuàng)下歷史新高，收盤漲幅回落至2.22%。
中信證券今日成交421.97億元，盤中漲幅一度逼近漲停，成交額和盤中最高價均創(chuàng)歷史新高。
在經(jīng)歷前幾日的暴力拉升之后，今日A股主要股指均出現(xiàn)了大幅回落。上證指數(shù)收盤點位跌破3300點，跌幅達到6.62%；創(chuàng)業(yè)板指跌幅10.59%，滬深300指數(shù)下跌7.05%，北證50指數(shù)下跌12.11%。
行業(yè)指數(shù)全線下跌，美容護理、傳媒、電力設(shè)備跌幅均超10%。美容護理指數(shù)今日跌幅最高，達到13.16%；行業(yè)龍頭股包括愛美客、穩(wěn)健醫(yī)療、貝泰妮、華熙生物均跌超16%。電子、計算機指數(shù)今日跌幅相對較低，收盤跌幅均不到5%。
盤面上超5000股飄綠，其中跌停股超850只。3只近日上市的次新股跌幅均超40%。C無線下跌64.48%，如果投資者以昨日最高價買入，持股至今虧損幅度達到77.57%。C合合、C長聯(lián)分別下跌49.97%、49.56%，相比昨日高點回撤幅度65.46%、62.99%。
市場有望進入慢牛階段
科技類成長股獲機構(gòu)看好
業(yè)內(nèi)人士表示，近期A股的逼空式上漲主要是政策利好、市場情緒以及資金積累等做多能量集體大爆發(fā)所致，投資者的短期操作一致性引發(fā)了跳空式上漲，這期間基本沒有大幅回調(diào)，說明市場做多情緒空前高漲。但任何市場都不會只漲不跌，尤其是連續(xù)大幅上漲之后，豐厚的獲利盤兌現(xiàn)的欲望較強烈。
在震蕩調(diào)整之后，市場有望進入更為長久的慢牛階段。屆時，市場的波動率會降低，個股會出現(xiàn)一定的分化，需要投資者精選個股，尋找業(yè)績能夠持續(xù)增長的優(yōu)質(zhì)公司買入并長期持有，這才是慢牛市場里長期盈利的關(guān)鍵所在。
中信建投證券研報指出，展望后市，總體判斷如下：一是底部明確，趨勢反轉(zhuǎn)；二是短期情緒提振，快牛上升；三是長期震蕩上行，慢牛態(tài)勢。板塊方面，前期把握快速上漲的投資標(biāo)的，后期關(guān)注上漲空間大的投資標(biāo)的，建議可按照非銀金融機構(gòu)、科技與新質(zhì)生產(chǎn)力、可選消費以及其他前期超跌、估值相對較低、市值較小的板塊順序，進行戰(zhàn)術(shù)性策略配置。
浦銀國際認為，在利率走低、流動性寬松的情況下，市場風(fēng)格或?qū)⒂蓛r值股切換為成長股。目前，醫(yī)療健康（尤其是生物科技）和信息技術(shù)板塊的前瞻市盈率仍低于其過去五年均值，這些板塊明年預(yù)期盈利增長較為強勁。中長期維度可逢低布局優(yōu)質(zhì)高息股。在利率持續(xù)下行的趨勢下，資金有望流入風(fēng)險資產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)高息股的收益確定性相對更強。
超跌嚴重的高增長
潛力科技股名單
從過往A股歷次大級別的行情來看，科技類行業(yè)由于代表未來產(chǎn)業(yè)方向，具備高成長性，成為市場不可或缺的主流板塊之一，相關(guān)股票往往容易受到資金的持續(xù)關(guān)注。
數(shù)據(jù)寶以電子、計算機、通信、醫(yī)藥生物四大行業(yè)為主，剔除ST股后，通過以下條件梳理出超跌嚴重的科技股名單。
1. 上市日期距今兩年以上。
2. 最新收盤價較歷史高點回撤幅度在50%以上。
3. 2022年、2023年及2024年上半年凈利潤均為正值。
4. 根據(jù)5家以上機構(gòu)一致預(yù)測，2024年—2026年凈利潤增速均有望超20%。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，共88股入圍。這些股票當(dāng)中，機構(gòu)一致預(yù)測今后三年凈利潤增速均值在100%以上的有13只，包括兆易創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)慧康、格科微、移遠通信、韋爾股份等。
兆易創(chuàng)新的機構(gòu)預(yù)測凈利潤增速均值達到224.65%，排在首位。華金證券認為，兆易創(chuàng)新不斷推進存儲芯片工藝制程迭代，持續(xù)壯大MCU百貨商店，在消費電子/汽車電子/工業(yè)等智能化背景下，疊加DRAM頭部大廠產(chǎn)能切換，公司或復(fù)制Nor Flash發(fā)展路徑；鑒于DRAM市場空間較Nor Flash市場空間更大，公司營收、利潤空間有望擴大。
市凈率是衡量上市公司投資價值的重要指標(biāo)之一，市凈率低代表投資安全邊際會更高。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述88只股票當(dāng)中，共20股市凈率不到2倍，京東方A、聞泰科技、烽火通信、風(fēng)華高科、三安光電等龍頭股名列其中。
英科醫(yī)療市凈率1.09倍，排在最低位置。該公司為一次性手套行業(yè)的全球領(lǐng)導(dǎo)者。截至上半年末，公司一次性非乳膠手套的年化產(chǎn)能達到790億只。
浙商證券研報表示，當(dāng)前正值全球一次性手套需求回暖，盈利能力較高的丁腈手套產(chǎn)能由馬來西亞向中國轉(zhuǎn)移，行業(yè)周期向上。英科醫(yī)療成本優(yōu)勢顯著，賬面資金充裕賦能成長，積極建設(shè)海內(nèi)外產(chǎn)能，向全球丁腈手套龍頭邁進。
