證券時報
胡華雄
2024-10-22 11:11
昨日，滬指早盤探底回升，隨后維持窄幅震蕩走勢；北證50指數大幅拉升，盤中一度漲超16%最高至1259點，創有記錄以來新高。截至收盤，滬指漲0.2%報3268.11點，深證成指漲1.09%報10470.91點，創業板指漲0.69%報2210.34點，科創50指數漲2.2%，北證50指數漲16.24%；滬深北三市合計成交22294億元，較此前一日增加984億元。行業方面，半導體、軍工板塊漲幅居前，有色、化工、醫藥、汽車等板塊均上揚，低空經濟、衛星導航、跨境支付概念等活躍；券商、鋼鐵、銀行、電力等板塊疲弱。
中郵證券指出，此前A股大漲的兩個主導因素中政策預期將逐漸退坡，短期將是主要由資金行為主導的博弈市，因此TMT賽道中如鴻蒙、AI產業鏈和信創仍有機會。就國新辦系列發布會中透露的政策取向而言，地產和傳統基建的發力仍將是保持定力的，明年我國總量政策刺激需求的方式和過程存在諸多不確定性，因此相比以往看重中間過程投資政策抓手的策略，對經濟復蘇結果的預期反轉將更好把握，因此看好順周期的A股消費品和港股互聯網平臺。
今日投資機會解析
低空經濟發展有望加速
2024年各地政府積極從政策、資金、產業等角度積極研究和布局低空經濟，發布眾多低空促進方案和支持低空產業發展方案，低空空域面積持續擴大，空域精細化管理逐步清晰。
中信證券表示，低空經濟的發展進入政策密集出臺期，行業發展有望加速，這將大幅增強我國在低空經濟領域的核心競爭力，有望率先形成完整的低空發展體系，達到全球領先。綜合來看，應積極關注政策對低空經濟的支持力度及資金、項目落地情況，從區域上建議積極關注低空經濟發展靠前的廣深、江蘇、合肥等地區，從產業鏈上建議關注三條主線：1）eVTOL制造商；2）基礎設施及運營商；3）產業鏈關鍵零部件廠商。
風電行業景氣度有望持續提升
根據中國風能協會數據，截至目前中國風電累計裝機容量已經突破了5億千瓦，預計到2030年有望突破10億千瓦，風電行業或具備長期明確前景。
中信證券認為，風電行業景氣度有望持續提升。從需求來看，受益于經濟性,國內陸上風電新增裝機有望保持增長，國內海上風電受益于限制因素的解除有望開工建設，海外新增裝機在降息周期下有望恢復增長。在產業鏈上，我們看到了國內產業鏈在出口上具備競爭優勢，價格競爭有所放緩甚至接近尾聲，原材料價格下降也有利于盈利的改善。從供需兩端來看，風電行業值得重點關注，重點推薦質量領先、具備出海能力的整機和零部件企業。
游戲出海高景氣持續
據伽馬數據，今年9月國內游戲市場規模為303億元，同比增長15%，其中出海市場17億美金，同比增長34%，國內手游市場220億元，同比增長11%，出海高景氣持續。
中信建投證券表示，游戲作為精神消費，需求韌性強，今年1—9月大盤同比增長5%，出海增長10%，后續2024年四季度至2025年上半年待上線新品多，核心公司估值對應明年在20倍以內，持續積極推薦。
電子板塊并購潮來臨
2024年以來，國務院新“國九條”，證監會“并購六條”等指導性文件相繼出臺，強調加大并購重組改革力度，活躍并購重組市場。
民生證券指出，得益于政策層面的大力支持，電子板塊諸多重點并購項目披露，如思瑞浦收購創芯微，富樂德收購富樂華，經緯輝開收購諾信實等。并購生態的優化將有助于行業資源集中，增強上市公司競爭力，板塊公司成長性將得以長期提升。
其他影響市場的消息
李超：加快推動金融科技在資本市場應用
中國證監會副主席李超10月21日在2024金融科技大會上表示，加快推動金融科技在資本市場的應用，高度重視金融科技安全問題，多措并舉建設金融科技生態。
李超表示，下一步，我們要不斷完善行業機構數字化能力成熟度評價指標體系并開展評估，統籌算法、數據、算力的協同發展，強化標準規范建設，加快整合不同來源數據，穩妥開展“人工智能+資本市場”“數據要素×資本市場”“資本市場金融科技創新試點”等專項行動，面向真實業務，依托真實場景，創新服務模式，推動人工智能等新技術在資本市場深入應用，助力資本市場高質量發展。
央行：開展證券、基金、保險公司互換便利首次操作
21日，中國人民銀行發布證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）操作結果公告。公告顯示，為更好發揮證券基金機構穩市作用，人民銀行開展了證券、基金、保險公司互換便利首次操作。本次操作金額500億元，采用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率50bp，最低投標費率10bp，中標費率為20bp。
多家銀行制定回購增持專項貸款落地方案
日前，23家滬深上市公司先后披露公告稱，公司或控股股東已與銀行達成意向協議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購或增持股票，涉及資金總額超百億元。據悉，目前，多家商業銀行已從客戶準入、賬戶管理、盡調審批、風險控制等多維度制定回購增持專項貸款落地方案，完善內控制度，積極開展回購增持貸款營銷。
各相關商業銀行明確表示，將用好央行支持資本市場穩定發展的政策工具，與上市公司、股東加強溝通，積極支持資本市場穩定發展。目前，一些上市公司已積極申請回購增持貸款，后續或有更多上市公司披露相應公告。
上市公司密集披露大額回購與增持計劃
近期，多家上市公司發布大額股份回購方案，部分公司擬回購金額達到億元級別。同時，多家公司發布重要股東增持計劃。業內人士表示，監管機構鼓勵上市公司合理運用資金回購股份。多家銀行落實股票回購增持再貸款政策，支持資本市場穩定發展。上市公司回購股份、重要股東增持，有利于提振投資者信心。
廣東：大力推動刻蝕機等光芯片關鍵裝備研發和國產化替代
10月21日，廣東省人民政府辦公廳印發廣東省加快推動光芯片產業創新發展行動方案（2024—2030年）的通知。提出大力支持硅光材料、化合物半導體、薄膜鈮酸鋰、氧化鎵薄膜、電光聚合物、柔性基底材料、超表面材料、光學傳感材料、電光拓撲相變材料、光刻膠、石英晶體等光芯片關鍵材料研發制造。大力推動刻蝕機、鍵合機、外延生長設備及光矢量參數網絡測試儀等光芯片關鍵裝備研發和國產化替代。落實工業設備更新改造政策，加快光芯片關鍵設備更新升級。大力支持收發模塊、調制器、可重構光神經網絡推理器、PLC分路器、AWG光柵等光器件及光模塊核心部件的研發和產業化。支持硅光集成、異質集成、磊晶生長和外延工藝、制造工藝等光芯片相關制造工藝研發和持續優化。
山東將構建省域低空天網
為加快推動山東省低空經濟發展，10月20日，山東高速城鄉發展集團擬依托運營管理的7059公里高速公路路網、配套服務區等，搭建城際、城區、鄉鎮間的低空交通線，預估需要續航長、載重大的干線飛行器不低于2千架，載重小的支線飛行器不低于2萬架。
校對：彭其華
