中國證券報
宋維東
2024-10-17 07:16
證券時報記者 余世鵬
隨著中證A500ETF密集發行、上市，基金公司的自購行為再次成為市場關注的焦點。
10月15日，招商基金、南方基金自購了旗下中證A500ETF。根據統計，截至10月16日，年內公募基金的自購規模超過39億元，分布于74家基金公司，其中有12家自購規模超過億元。
多家基金宣布自購
基金自購的最新案例，出現在近期的熱門中證A500ETF之中。
根據招商基金10月15日公告，基于對中國資本市場長期健康穩定發展的信心，招商基金將于近日運用固有資金5000萬元投資招商中證A500ETF，并承諾至少持有1年，后續將繼續運用固有資金投資旗下權益基金。此外，南方基金公告稱，該公司于10月15日運用固有資金5000萬元投資南方中證A500ETF，并承諾至少持有1年，并表示后續將繼續運用固有資金投資旗下權益基金。
另外，根據此前嘉實中證A500ETF的成立公告，基金管理人運用固有資金認購2億份，在基金總份額中占比達到10%。景順長城基金、招商基金、國泰基金的從業人員，也均在旗下中證A500ETF募集過程中實施申購，合計申購規模超過1600萬份。
此外，根據中歐基金公告，將于10月21日發售的中歐滬深300發起式指數基金，使用基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、高級管理人員、基金經理等人員資金認購金額不少于1000萬元。易方達中證滬深港黃金產業指數基金、富國上證科創板100指數基金等近期發行的基金，分別獲得了基金管理人不少于1000萬元的自購。
與股票基金相比，債券基金的自購也同樣活躍。根據國融基金10月11日公告，公司股東國融證券于10月10 日使用自有資金5000萬元申購國融添益增強債基A。今年6月底時，國融基金已出資600萬元申購國融添益增強債基A，持有期限不少于6個月。
年內自購規模超39億元
根據同花順iFinD數據，包括上述各類基金產品在內，截至10月16日，年內基金自購規模達到了39.02億元，其中股票型基金自購規模為19.77億元，債券型基金自購規模4.44億元，混合型基金自購規模7.93億元，QDII基金自購1.4億元，FOF基金自購4.2億元。
具體到自購的基金公司，超過39億元的自購分布于74家基金公司，其中有12家自購規模過億。其中，華夏基金以4.51億元的自購規模位居第一，緊跟其后是易方達基金（2.85億元）、嘉實基金（2.33億元）、南方基金（2.1億元）。
從產品類型來看，股票基金方面，嘉實基金年內自購旗下股票型基金的金額為2.2億元，在全市場位居第一。易方達基金的股票基金自購規模為2.1億元，排名第二。此外南方基金、華夏基金、天弘基金、華安基金、博時基金、富國基金、中歐基金的自購規模均超過1億元。債券基金方面，國泰君安資管自購9104.41萬元位居第一，國融基金和匯添富基金的自購金額均超過了5000萬元。
多發生在行情轉折期
華寶證券研報指出，以2012年至2022年底這段時間來統計，基金業共有過六波較大的自購潮，分別發生在2012年經濟遭遇下行壓力階段、2015年高杠桿下的股市大幅回落階段、2018年美國發動貿易戰沖擊A股的階段、2020年疫情影響階段和2022年強預期與弱現實下的兩波自購潮。其中，自購行為較頻繁的公司大多成立時間較早，具備相對豐富的管理經驗，且超過一半的公司以固收類基金為主要布局。從歷史來看，大規模的自購往往出現在行情轉折期。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍指出，基金公司開展基金自購，一是以自購方式將公司利益和基金持有人綁定，以此來促進基金銷售提升規模；二是通過自購，基金公司也能讓自有資金分享到基金的投資回報。
華夏基金基金經理許利明則指出，自購基金有時候先于市場底部購入，有時候晚于市場底部購入。但把時間周期拉長一點就可以看出，基金自購潮往往發生在市場下跌的情況下，通常出現在市場的階段性低位，比如2022年3月、2020年2月和2018年12月，這與普通投資者的申贖操作存在較為明顯的反向相關關系。在自購潮后，市場大多也會迎來轉折。
