券商中國
時謙
2024-10-18 14:37
“金九銀十”首戰告捷，置換補貼政策功不可沒。對此，有車企高管稱，“這一輪國家出臺的汽車置換政策是近5年來，對市場作用最大的一次！有且僅有這一次！持續期未來還有三個月！”
2024年4月至8月，狹義乘用車零售量一直同比下降，市場較為低迷。1-8月的乘用車零售量同比增長僅為1.9%，讓行業人士降低了對全年數據的預期。但是隨著政策促動下的9月份市場明顯回暖，全年乘用車零售量沖擊2300萬輛的可能性大漲。
國家大力支持，地方置換政策積極跟進
國慶黃金周，多家車企7天賣出了淡季一個月的銷量，大定破萬的車企比比皆是。
收獲了超過16萬筆新增訂單的比亞迪無疑是這個十一假期最大的贏家。鴻蒙智行系列也取得了亮眼的成績，根據官方戰報，國慶期間鴻蒙智行全系大定訂單超28600輛。零跑汽車董事長朱江明在微信朋友圈分享信息：今年國慶黃金周期間，零跑汽車共鎖單17397輛。此外，理想汽車數據顯示7天大定訂單超過20000輛。小鵬、深藍、騰勢、極氪等品牌國慶假期訂單或銷量均突破萬輛。
補貼政策的加碼被認為是車市爆發的重要助力之一。
7月末，國家發展改革委、財政部聯合印發的《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》提出，提高汽車報廢更新補貼標準，對報廢符合標準的舊車并購買新能源乘用車的，由原來的補貼1萬元提高到2萬元，對符合標準的燃油乘用車的補貼增至1.5萬元。8月，商務部等七部門印發《關于進一步做好汽車以舊換新有關工作的通知》，對包括置換更新在內的汽車以舊換新措施作出進一步明確和部署。
在此背景下，全國多地出臺汽車以舊換新政策，并在此前基礎上加碼。
8月9日起，湖北省汽車以舊換新政策再加力。對消費者報廢舊車并購買新車的補貼標準，由購買新能源乘用車補1萬元、購買節能型燃油車補7000元，分別提高至2萬元和1.5萬元。
9月，貴州省啟動加力支持消費品以舊換新工作，對轉出或報廢舊車并購買新能源乘用車的消費者，按交易發票金額的8%給予補貼，最高補貼1.6萬元；購買符合標準的燃油乘用車及二手車的消費者，按交易發票金額的7%給予補貼，最高補貼1.5萬元。
中國法學會消費者權益保護法研究會副秘書長郝慶豐告訴記者，這一輪補貼政策對市場的拉動是立體的，上下共同發力，形成的合力非常大。以北京市為例，報廢舊車可以拿到國家補貼1.5萬元，報廢京牌車再加5000元，共計2萬元，另外還有車企的補貼，比如有車企為消費者提供了1.3萬元的補貼，綜合計算消費者可以拿到3.3萬元的補貼。“現在汽車價格比較低，10萬元就可以買到一輛實用的車，自己才掏6萬多，對于要換車的消費者來說很有吸引力。”他說。
高科數聚聯席首席執行官孫威表示，除補貼額度加大外，國家向地方安排超長期特別國債資金支持地方自主開展置換活動。同時，針對上一輪的政策效果，新一輪進一步優化了汽車報廢更新審核、撥付監管流程，提升效率，縮短了資金發放時間。
擁有國家的大力支持作為后盾，地方的置換政策積極跟進。數據顯示，截止9月29日已有31個地區出臺具體政策。多數地區以價格帶劃分補貼等級，未限制新購車型價格上限，新購新能源乘用車補貼金額普遍更高，如云南、海南、青海最高補貼金額可達2萬元。除置換補貼外，青海、西藏還對新車購置出臺補貼政策，最高補貼金額可達1.8萬元。
新一輪以舊換新強勢拉動新能源汽車銷量
商務部市場運行和消費促進司司長徐興鋒介紹，此前10余個省市調研顯示，八成以上消費者知道汽車以舊換新政策，七成以上消費者愿意積極參與。
隨著報廢更新政策進一步發力以及地方以舊換新政策陸續出臺，國家呼吁反內卷后，終端價格也開始趨穩，消費持幣觀望情緒進一步緩解，整體車市熱度有所回升。銷量走高是汽車以舊換新政策效果顯現的直接表現。
中國汽車工業協會發布的2024年9月汽車產銷數據顯示，9月，汽車產銷分別完成279.6萬輛和280.9萬輛，環比分別增長12.2%和14.5%，同比分別下降1.9%和1.7%。乘用車產銷分別完成250.2萬輛和252.5萬輛，環比分別增長12.6%和15.8%，同比分別增長0.2%和1.5%。
中國汽車工業協會副秘書長陳士華表示，當前在政策支持下，尤其是地方政策陸續出臺，創造了較好的汽車消費環境，車市有明顯起色。三季度，隨著國家層面汽車報廢更新補貼力度加強，地方置換更新政策陸續生效，加之車企紛紛推出秋季新品，乘用車市場逐漸回暖，特別是終端零售市場持續走強，“金九”效應繼續顯現。
孫威介紹，值得注意的是，新能源車國內零售滲透率連續三個月突破50%，并在9月份達到53.3%，環比增長16.8%。很明顯，自8月份新一輪以舊換新政策發布以來，該政策已經開始發揮其積極效應，特別是在新能源汽車領域。
公開信息顯示，截至10月7日24時，商務部汽車以舊換新平臺已收到補貼申請超127萬份，帶動新車銷售額超1600億元，其中新能源車補貼申請量占比超60%。另據調研，部分地區報廢老舊車輛置換新車中的新能源車占比超60%，尤其是推動入門級純電動車與狹義插混市場強勢增長。
孫威判斷，正值傳統的“金九銀十”銷售旺季，各大車企紛紛推出多款新車型，并配合優惠政策，進一步刺激了市場需求。根據9月份的增長趨勢以及持續增加的置換申請數量，可以合理預期10月份的市場需求將進一步釋放，新能源汽車在乘用車市場的份額有望繼續擴大。
將積極拉動四季度新車消費
近日，中國汽車流通協會發布數據顯示，2024年9月中國汽車經銷商庫存預警指數為54.0%，同比下降3.8個百分點，環比下降2.2個百分點，庫存預警指數位于榮枯線之上。
中國汽車流通協會產業協調部副秘書長樊宇介紹，今年6月的汽車經銷商庫存預警指數上升到62.3%的高峰，隨后7月、8月、9月庫存預警指數呈現三連降，汽車流通行業景氣度持續改善。汽車以舊換新政策正逐步激活汽車市場，成效顯著。據調查顯示，已有35.1%的經銷商表示政策效果顯著，這一比例顯著提升，不過仍有55.2%的經銷商認為政策效果一般。
從汽車經銷商對下月市場需求判斷看，經銷商整體認為10月市場需求增加。具體來看，認為10月市場需求“減少”的經銷商比例為14.9%；認為需求“持平”的比例為48.1%；而認為“增加”的比例為37.0%，環比增長了近7個百分點。
10月是傳統的汽車銷售旺季，汽車報廢更新政策及各地方以舊換新置換政策也穩健推進，在政策加持下，疊加黃金周車展與自駕游熱潮，及經銷商進入年末沖刺階段，車市需求持續高漲，預計10月進店客流及銷量較9月進一步增加。
中國汽車流通協會副秘書長郎學紅表示，置換更新及報廢換新對汽車消費的拉動效應明顯。8月下旬及9月，全國各省市陸續發布了以舊換新補貼政策，緩解了消費者觀望態度，對四季度的新車消費會起到極大的促進作用。
據中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會發布的數據，9月全國狹義乘用車零售210.9萬輛，同比增長4.5%，環比增長10.6%；廣義乘用車市場零售212.5萬輛，同比增長4.3%。今年以來累計零售1557.4萬輛，同比增長 2.2%。郎學紅進一步分析，2024年底政策優惠即將到期，屆時預計市場還將出現翹尾行情，9月啟動的汽車旺銷態勢可能會持續到年底，并出現節節攀升的情況。預計10月乘用車銷量增長仍會保持在10%左右，站在220萬輛的臺階。而從9月市場表現看，四季度若能保持旺銷勢頭，2024年全年乘用車零售量仍將有機會達成年初預測的2300萬輛目標。
由于冬季到春節前購車需求較旺盛，歷年10月-11月都是經銷商加庫存時段。今年以來去庫存力度很強，表現出渠道“以銷定產”目標下堅決的行業庫存評估模型轉型，結合第四季度有可能趨穩的汽車銷量表現預期，郎學紅建議，近兩個月經銷商應該合理增加庫存。
紅利還能持續多久？
汽車以舊換新政策加碼實施以來，提振效果明顯，有效帶動汽車銷量提升。陳士華表示，考慮到以舊換新政策對拉動汽車消費已起到的積極作用，為保障政策的穩定性、延續性和可預期，切實發揮好政策促進效用，建議明年能夠繼續延續相關政策，并盡早發布有關實施細節，穩定市場預期。
在郝慶豐看來，這一輪的補貼政策帶來的旺銷還僅僅是開始，但要看政策的延續性，也就是明年是不是還有這樣的政策。如果政策能夠延續下來，其帶來的市場旺銷態勢還會持續。同時，新車型的不斷涌現，智能化的不斷提高，無疑也給市場帶來了新的增量。
乘聯會則認為，近期國內股市在政策利好的推動下實現強勁上漲。參考2014年-2016年的結果看，在股市突然暴漲時，更多資金會進入股市，車市很難實現同步的快速上漲。不過如果股市能夠長期持續向上，則車市的走強將是必然趨勢。
“從數據上看，目前消費者對置換補貼政策的了解程度仍有待提高，僅有不到四成的消費者對該政策較為熟悉。”孫威分析，“隨著政策效應逐步顯現，我們預計在未來一段時間內，在消費者認知度的持續提升以及基礎設施持續完善的推動下，將進一步刺激消費者換購需求， 中國汽車市場尤其是新能源汽車領域，汽車置換更新的熱潮將在未來一段時間內持續。這一趨勢有望覆蓋整個2024年，并延續至2025年。”
