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獨家!5000億互換便利操作細則出爐,質押率不超90%
來源:證券時報網作者:券商中國 楊慶婉 許盈2024-10-18 15:53

今日,央行的兩項創新政策工具之一,即證券、基金、保險公司互換便利(SFISF)的操作細則出爐,首期操作額度5000億元。

券商中國記者獨家獲悉,互換操作將由央行通過公開招投標確定SFISF操作的互換費率和中標結果,并為SFISF國債或互換央票實施專項額度管理,放寬相關經營性指標。同時,質押率原則上不超過90%,中債信用增進公司進行盯市管理,補倉線設置不低于75%。

以下是10大相關細則:

1.互換期限及費率:為期1年,可提前到期可申請展期。

2.互換費率:通過單一價格(荷蘭式)招標確定。

3.互換操作獲得的利率債只能質押,即在銀行間市場回購融資,不得賣出。

4.互換便利換入國債或央票的融資行為不占用銀行間市場借貸規模,不計入債券交易正回購余額。

5.換入的國債或央票不計入“固收自營/凈資本”指標,換入的股票不計入“權益自營/凈資本”

6.換入后交易的股票不計入表內資產,市場風險、所需穩定資金指標減半計算。

7.質押率原則上不超過90%,中債增進行盯市管理,補倉線設置不低于75%。

8.買入的股票可以對沖,但對沖規模不能超過融資金額的10%。

9.利息歸還:對在SFISF操作中借出的國債或互換央票,利息仍歸央行所有。

10.質押品包括AAA債券、ETF、股票及公募REITS。

校對:楊舒欣

責任編輯: 冉超
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